株
株式会社サカイホールディングス
カブシキガイシャサカイホールディングス上場情報・通信業9446EDINET: E05181SAKAI Holdings CO.,LTD
決算期: 09月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
170億円
9.89%営業利益 (FY25)
14.7億円
4.27%経常利益 (FY25)
13.3億円
0.68%純利益 (FY25)
9.9億円
25.34%総資産
204億円
3.45%自己資本比率
22.9%
—ROE
21.4%
8.40%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社サカイホールディングスは愛知県を地盤とする持株会社で、再生可能エネルギー事業・移動体通信機器販売関連事業・保険代理店事業・葬祭事業・不動産賃貸管理事業・ビジネスソリューション事業の6セグメントを展開する。FY2025(2025年9月期)の連結売上高は170億円(前期比+9.9%)、営業利益は15億円(同+4.2%)と増収増益を達成し、ROE21.4%と高水準の資本効率を維持した。 収益の柱は2つある。第1の柱である再生可能エネルギー事業は全国10県15ヵ所に太陽光発電所を運営し、20年FIT固定価格で安定的に売電収入(売上高24億円、営業利益12億円)を生み出す。第2の柱である移動体通信機器販売関連事業は売上高の71%を占め(121億円)、ドコモ等1キャリアの直営代理店として新規契約台数を前期比+10.8%に伸ばした。一方、純利益は前期比-25.3%と落ち込んでおり、不採算店舗の減損処理が響いた。中長期では系統用蓄電池投資・法人向けDXソリューション・葬祭の樹木葬・永代供養墓など周辺領域への事業拡張を志向している。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 太陽光売電収入(売上比14%)とキャリア代理店手数料+端末販売(同71%)が2大収益柱であり、葬祭・保険・DXが補完する。
- 2顧客: 個人向けに携帯ショップ・葬祭・保険を、法人向けにDXコンサルを、電力会社向けに再エネ売電を提供する。
- 3価値提案: FIT制度による20年固定売電と地域密着型対面サービスの組み合わせで安定収益と顧客接点を両立している。
- 4コスト構造: 端末仕入(94億円規模)が最大コストで、発電所O&Mの内製化と店舗ドミナント戦略で固定費効率を高めている。
Risks · リスク要因
- 1キャリア依存リスク: 移動体通信収益の過半を1社キャリアの手数料に依存しており、取引条件変更や代理店政策の転換で業績が急変しうる。
- 2出力制御・FIT制度変更リスク: 再エネ固定価格買取の政策変更や出力制御拡大により、安定収益柱の発電収入が毀損する可能性がある。
- 3端末価格高騰と買い替えサイクル長期化: スマートフォン高額化によりFY2025の機種変更台数は前期比-7.3%に減少しており、代理店収益の構造的圧迫が続いている。
- 4個人情報漏洩・コンプライアンスリスク: 携帯・保険双方で大量の顧客個人情報を管理しており、情報漏洩発生時は信頼失墜と損害賠償で財務への直撃リスクがある。
Strengths · 強み
- 1再エネ収益の安定性: 15発電所をFIT20年固定価格契約で運営し、自社エンジニアによるO&M内製化で営業利益率49%超を確保している。
- 2地理的リスク分散: 太陽光発電所を全国10県に分散し、気候・災害による発電量変動リスクを構造的に低減している。
- 3高ROE経営: FY2025のROEは21.4%と同規模企業を大幅に上回り、自己株式取得(881百万円)も実施する株主還元姿勢が際立つ。
- 4多角化によるキャッシュ創出力: 営業CFは19億円超で、再エネの安定FCFが携帯店舗や新規事業の投資資金を内部調達で賄う構造である。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1再エネ事業の拡張: 太陽光発電所の新設に加え系統用蓄電池への投資を検討し、2050年カーボンニュートラルの追い風を受けて収益基盤をさらに厚くする。
- 2携帯代理店の収益構造改革: ドミナント出店とブランド店統合で運営効率を高め、サブスクリプション型有償サポート「SKIモバイルサポート」の獲得数拡大で手数料依存を緩和する。
- 3ビジネスソリューション事業の強化: FY2025売上高は前期比+23.6%・営業利益+178%と急成長中で、法人DXコンサル人員拡大とクロスセル強化により第3の収益柱に育てる。
- 4葬祭周辺サービスの多様化: 愛知県8会館体制を維持しつつ樹木葬・永代供養墓の販売を開始し、葬儀単価下落局面においても単客収益を最大化する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高は170億円(前期比+9.9%)と過去最高水準に達したが、不採算店舗の減損処理が響き親会社株主帰属純利益は9.9億円(同-25.3%)に落ち込んだ。
移動体通信事業の新規契約台数が29,271台(前期比+10.8%)と大幅増加し、売上高121億円(同+12.8%)を牽引したが、機種変更台数は40,273台(同-7.3%)と減少が続いている。
ビジネスソリューション事業が営業利益0.91億円(前期比+178.3%)と急拡大し、法人DXコンサルおよびクラウドPBXクロスセルの戦略が結実し始めている。
FY2025に自己株式を881百万円取得するとともに配当金を234百万円支払い、財務活動CFは-19.85億円と積極的な株主還元を継続した。
02
業績推移
売上高
170億円▲9.9%FY25
営業利益
14.7億円▲4.3%FY25
純利益
9.9億円▼25.3%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 165 | 154 | 151 | 142 | 148 | 155 | 170 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 12.5 | 13.4 | 14.1 | 14.7 |
| 経常利益 | 5.4 | 13.6 | 11.5 | 11.6 | 12.3 | 13.2 | 13.3 |
| 純利益 | 2.0 | 8.3 | 7.4 | 5.3 | 8.2 | 13.2 | 9.9 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 257 | 270 | 259 | 234 | 224 | 211 | 204 |
| 純資産 (自己資本) | 20.2 | 25.5 | 32.3 | 36.2 | 42.8 | 47.4 | 46.8 |
| 自己資本比率 (%) | 7.9 | 9.4 | 12.5 | 15.5 | 19.1 | 22.4 | 22.9 |
| 現金及び預金 | 41.7 | 48.8 | 47.3 | 34.5 | 32.7 | 26.9 | 27.5 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 8.5 | 26.8 | 17.3 | 14.7 | 21.4 | 16.3 | 19.7 |
| 投資CF | ▲26.6 | ▲28.4 | ▲0.2 | 0.3 | ▲0.4 | ▲1.0 | 0.8 |
| 財務CF | 4.0 | 8.5 | ▲18.6 | ▲27.8 | ▲22.7 | ▲21.1 | ▲19.9 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
106.27
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
21.4%
自己資本利益率
ROA
4.8%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
BusinessSolutionBusiness0.0兆4.4%0.00兆12.2%
FuneralBusiness0.0兆6.1%0.00兆16.9%
InsuranceAgencyBusiness0.0兆4.0%0.00兆8.8%
MobileTelecommunicationsEquipmentSalesBusiness0.0兆71.2%0.00兆3.6%
RealEstateRentalAndPropertyManagementBusiness0.0兆0.4%0.00兆18.8%
RenewableEnergyBusiness0.0兆14.0%0.00兆49.0%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
35人
平均年齢
37.7歳
平均勤続
10.7年
単体 平均年収
520万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
36.00円+2
配当性向
31.6%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
38
FY21
38
FY22
23
FY23
35
FY24
34
FY25
36
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。