北
北陸瓦斯株式会社
ホクリクガスカブシキガイシャ上場電気・ガス業9537EDINET: E04519決算期: 03月期
業種: 電気・ガス業
売上高 (FY25)
618億円
0.59%営業利益 (FY25)
14.1億円
249.36%経常利益 (FY25)
16.8億円
380.80%純利益 (FY25)
19.5億円
210.97%総資産
652億円
3.42%自己資本比率
80.0%
—ROE
4.1%
7.80%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
北陸瓦斯は新潟県内3地区(新潟・長岡・柏崎)で都市ガスを供給する地域独占型エネルギー会社である。供給区域内普及率94.1%という高い顧客基盤を保有し、売上の約93%を都市ガス事業が占める。FY2023にLNG原料高騰で売上高が696億円に膨張した一方で大幅赤字に陥ったが、FY2025は2024年10月に14年ぶりのガス料金改定を実施したことに加え、LNG価格の下落で原料費が5.5%減少したことから、売上高618億円・営業利益14億円・経常利益17億円と損益が劇的に改善した。自己資本比率は74.9%と財務健全性は高い一方、ROEは4.1%と収益性は低水準にとどまる。中長期的には、人口減少・電化進展によるガス需要の漸減リスクに直面しており、電気のセット販売「北陸ガス＋でんき」やPPA事業、スマート保安・DX推進など新収益源の開拓が急務となっている。2025年4月には小千谷市からガス事業を譲受し、顧客基盤の拡大も進めている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 都市ガス事業が売上の約93%を占め、LPG・住宅設備・土木管工事が残りを補完する。
- 2顧客: 新潟県内3地区で約46万件に都市ガスを供給し、普及率は94.1%と高水準を維持する。
- 3価値提案: 地域密着の安定供給体制と多様な設備施工・保全サービスで顧客の囲い込みを図る。
- 4コスト構造: LNG輸入原料費が売上原価の大半を占め、為替・原油価格変動が収益を左右する。
Risks · リスク要因
- 1電化進展や脱炭素規制の強化により、ガス販売量が中長期的に減少するトレンドリスクがある。
- 2為替レートと原油価格の変動が原料費に直結し、料金改定のタイムラグで決算期をまたぐ損益ブレが生じる。
- 3新潟県内の人口減少・世帯数減少が継続しており、自然体でのガスお客さま数の維持が困難になる。
- 4サイバー攻撃や大規模自然災害によりガス供給システムが停止した場合、社会インフラへの甚大な影響が生じる。
Strengths · 強み
- 1新潟県内94.1%の高い都市ガス普及率により、競合他社が参入しにくい強固な顧客基盤を持つ。
- 2自己資本比率74.9%と財務健全性が高く、大規模設備投資や災害対応に耐えうる財務余力がある。
- 314年ぶりのガス料金改定を2024年10月に実施し、原料費上昇分を適正に価格転嫁できた実績がある。
- 4小千谷市ガス事業の譲受(2025年4月)など自治体との協業で供給エリアを着実に拡大している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1安定収益の確保: 電気セット販売「北陸ガス＋でんき」やPPA事業など新サービスで顧客ARPU向上を目指す。
- 2事業基盤の強靭化: ポリエチレン管の耐震化推進・スマート保安導入・DX推進で運営効率を高める。
- 32050年カーボンニュートラル対応: e-methane活用やカーボン・オフセット都市ガスの供給拡大を図る。
- 4供給エリア拡大: 自治体ガス事業の譲受を継続し、新潟県内の顧客基盤を段階的に積み上げる。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高618億円(前期比+0.6%)、営業利益14億円と前期の営業損失9億円からV字回復した。
2024年10月に14年ぶりのガス料金改定を実施し、原料高騰による収益悪化への対策を打った。
LNG価格下落で原料費が前期比5.5%減少し、売上原価397億円へ圧縮されたことが黒字転換の主因となった。
2025年4月に小千谷市からガス事業を譲受し、新エリアでの供給を開始した。
02
業績推移
売上高
618億円▲0.6%FY25
営業利益
14.1億円▲249.4%FY25
純利益
19.5億円▲211.0%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 513 | 516 | 483 | 524 | 696 | 614 | 618 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 10.8 | 2.8 | -9.4 | 14.1 |
| 経常利益 | 18.0 | 18.1 | 25.1 | 13.4 | 6.9 | -6.0 | 16.8 |
| 純利益 | 11.5 | 11.6 | 16.1 | 9.5 | 4.2 | -17.6 | 19.5 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 608 | 602 | 619 | 636 | 636 | 630 | 652 |
| 純資産 (自己資本) | 478 | 483 | 503 | 507 | 511 | 497 | 522 |
| 自己資本比率 (%) | 78.7 | 80.1 | 81.2 | 79.7 | 80.3 | 78.9 | 80.0 |
| 現金及び預金 | 30.2 | 39.2 | 29.5 | 48.4 | 52.4 | 52.2 | 66.5 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 76.2 | 86.5 | 78.3 | 79.6 | 55.4 | 47.5 | 77.6 |
| 投資CF | ▲114 | ▲60.8 | ▲86.7 | ▲49.7 | ▲40.9 | ▲50.6 | ▲49.4 |
| 財務CF | 11.8 | ▲16.7 | ▲1.3 | ▲10.9 | ▲10.5 | 3.0 | ▲14.0 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
419.98
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
4.1%
自己資本利益率
ROA
3.0%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
CityGas0.1兆93.2%0.00兆1.7%
Engineering0.0兆0.5%0.00兆26.9%
LivingService0.0兆1.6%0.00兆15.6%
LPG0.0兆1.7%0.00兆4.4%
Pluming0.0兆3.0%0.00兆4.4%
SolarPower0.0兆0.1%0.00兆73.0%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
444人
平均年齢
41.0歳
平均勤続
18.3年
単体 平均年収
555万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
80.00円
配当性向
21.5%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
80
FY21
80
FY22
80
FY23
80
FY24
80
FY25
80
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。