株
株式会社ＦＣＥ
カブシキガイシャエフシーイー上場サービス業9564EDINET: E38007FCE Inc.
決算期: 09月期
業種: サービス業
売上高 (FY25)
61.0億円
21.85%営業利益 (FY25)
9.1億円
26.32%経常利益 (FY25)
9.3億円
30.83%純利益 (FY25)
6.6億円
32.07%総資産
57.3億円
12.78%自己資本比率
66.3%
—ROE
18.5%
1.32%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
FCEはRPAツール「RPA Robo-Pat DX」を主軸とするDX推進事業と、「7つの習慣研修」・eラーニング「Smart Boarding」を中心とする教育研修事業の2セグメントで構成される人的資本支援企業である。FY2025(2025年9月期)の売上高は61億円(前年比+21.8%)、経常利益は9.25億円(同+30.9%)と増収増益を達成し、経常利益率は15.2%まで向上した。DX推進事業は導入社数1,834社(前年比+23.8%)、売上34.3億円(同+29.9%)と牽引役を担い、教育研修事業は日本コスモトピアの連結効果やSmart Boarding拡販で26億円(同+13.2%)を確保したが、AI教育コンテンツ搭載など先行投資によりセグメント利益は同比-28.7%と減益となった。全社員をコンサルタントとして育成する独自の人材育成モデルを競争優位の源泉とし、既存顧客へのクロスセル戦略でストック収益比率の向上を図る。売上高は2019年の3億円から2025年の61億円へ6年で20倍超となっており、成長軌道の継続性と収益性改善の両立が投資判断の核心である。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: DX推進事業(売上比56%)はRPA月額課金、教育研修事業(同43%)は研修・eラーニングのストック型課金が中心である。
- 2顧客: 中堅・中小企業を主体とするBtoB顧客で、RPA導入社数1,834社・Smart Boarding807社・7つの習慣研修3,100社超を保有する。
- 3価値提案: 単なるツール提供にとどまらず全社員コンサルタントによる課題解決支援で顧客定着率を高め、クロスセルで収益を拡大する。
- 4コスト構造: 人件費中心のコスト構造で、PKSHAとのOEM契約によりRPAの研究開発費を抑制しながら販売・広告費に先行投資する。
Risks · リスク要因
- 1DX推進事業の主力RPA製品はPKSHA AssociatesとのOEMに依存しており、同社との関係悪化はサービス継続に直接影響する大リスクである。
- 2AI・ノーコードツール等IT技術革新により既存RPAの競争優位が毀損するリスクがあり、同業他社や新規参入との競争激化が続いている。
- 3教育研修事業の「7つの習慣」ブランドはフランクリン・コヴィー・ジャパンのライセンス依存であり、契約変更時に事業基盤が揺らぐ可能性がある。
- 4少子化による学齢人口減少は教育事業の長期的な市場縮小要因となり、学校法人経由サービスの受講生徒数減少リスクが中長期に顕在化しうる。
Strengths · 強み
- 1RPA Robo-Pat DXは「パーソナルRPA」コンセプトで現場自動化に特化し、2019年449社から2025年1,834社へ累積導入数を積み上げてきた。
- 27つの習慣ライセンスを活用した研修と独自SaaS「Smart Boarding」の掛け合わせにより、人材育成領域で差別化されたクロスセル基盤を持つ。
- 3全社員コンサルタント化による顧客への根本課題解決支援モデルが定着率を高め、Great Place to Work 13年連続ベストカンパニー受賞で採用競争力も維持する。
- 42019年から6年連続増収でFY2025経常利益率15.2%を実現し、ストック型収益拡大により営業CFは1,020百万円と前年比約2倍に急増した。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1DX推進事業では代理店網と販売パートナーを強化し、地方企業への展開スピードを加速してRPA Robo-Pat DX導入社数のさらなる拡大を目指す。
- 2Smart BoardingにAI教育コンテンツを搭載し、2025年5月から直販中心の高単価戦略へ転換することで教育研修事業の収益性回復を図る。
- 3RPA・Smart Boarding・7つの習慣研修の3,100社超の顧客基盤を活用したクロスセルを推進し、ストック収益比率の向上と安定成長の両立を狙う。
- 4全コンテンツのオンライン化・グローバル展開(世界160カ国の7つの習慣ネットワーク活用)により、地理的制約を超えた受講者基盤の拡大を推進する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上61億円(前年比+21.8%)・経常利益9.25億円(同+30.9%)・ROE18.5%と過去最高水準の業績を更新し、営業CF1,020百万円と資金創出力が大幅改善した。
DX推進事業のセグメント利益は8.84億円(前年比+42.5%)と急拡大し、全社利益を牽引した一方、教育研修事業はAI投資等先行費用でセグメント利益が前年比-28.7%と減益となった。
Smart Boardingは2025年5月に価格・販売戦略を直販主体へ転換し、同年9月末導入社数807社を記録、AI教育コンテンツの搭載で商品力強化を進めている。
2025年5月にミッションを「『人』×『Tech』で人的資本の最大化」から「『主体性』×『生産性』で人的資本の最大化」へ変更し、人材育成の本質価値への回帰を鮮明にした。
02
業績推移
売上高
61億円▲21.9%FY25
営業利益
9.1億円▲26.3%FY25
純利益
6.6億円▲32.1%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 2.9 | 33.1 | 35.2 | 37.5 | 41.7 | 50.1 | 61.0 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 4.5 | 5.8 | 7.2 | 9.1 |
| 経常利益 | -0.2 | 2.3 | 3.2 | 4.5 | 5.8 | 7.1 | 9.3 |
| 純利益 | -0.2 | 1.2 | 2.1 | 3.0 | 3.2 | 5.0 | 6.6 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 2.8 | 20.7 | 26.0 | 22.4 | 33.0 | 50.8 | 57.3 |
| 純資産 (自己資本) | 1.4 | 7.3 | 9.2 | 8.0 | 17.1 | 33.7 | 38.0 |
| 自己資本比率 (%) | 48.6 | 35.1 | 35.1 | 35.9 | 51.7 | 66.4 | 66.3 |
| 現金及び預金 | — | 11.9 | 16.9 | 13.9 | 22.5 | 31.0 | 31.8 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | — | 4.0 | 5.8 | 1.8 | 5.0 | 5.3 | 10.2 |
| 投資CF | — | ▲0.5 | ▲0.6 | 0.0 | ▲1.8 | ▲8.0 | ▲7.9 |
| 財務CF | — | 1.6 | ▲0.2 | ▲4.8 | 5.4 | 11.2 | ▲1.5 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
30.17
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
18.5%
自己資本利益率
ROA
11.6%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
DXPromotion0.0兆56.2%0.00兆25.8%
EducationAndTraining0.0兆42.5%0.00兆5.7%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆1.3%▲0.00兆-17.5%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
229人
平均年齢
37.8歳
平均勤続
5.6年
単体 平均年収
581万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
7.50円-5
配当性向
24.6%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
3015
FY24
12
FY25
8
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。