ウ
ウィルソン・ラーニング ワールドワイド株式会社
ウィルソン ラーニング ワールドワイドカブシキガイシャ上場サービス業9610EDINET: E04916WILSON LEARNING WORLDWIDE INC.
決算期: 03月期
業種: サービス業
売上高 (FY25)
16.9億円
3.54%営業利益 (FY25)
-3.9億円
29.14%経常利益 (FY25)
-3.8億円
26.10%純利益 (FY25)
-3.9億円
25.63%総資産
15.2億円
15.41%自己資本比率
46.0%
—ROE
-49.6%
3.08%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
ウィルソン・ラーニング ワールドワイドは、リーダーシップ開発・セールス研修・組織変革を中心とした企業向け人材育成サービスをグローバルに展開する上場企業である。日本・北米・アジア・パシフィックを主要市場とし、対面・ハイブリッド・eラーニングを組み合わせた研修プログラムおよびライセンス型コンテンツ提供が収益の柱となる。Training Industry.comのセールス研修トップ20社に17年連続選出されるなど、ブランド認知は高い。しかしながら、2020年3月期以降の売上高急落（ピーク31億円→17億円）から回復しきれず、FY2025も営業損失3億9,300万円・営業CF-3億5,000万円と財務は深刻な状況にある。欧州子会社の米国移管・中国清算など構造改革を断行し販管費削減で損失幅は前期比1億6,200万円改善したものの、銀行融資の見通しが立たず新株発行で運転資金を補填している状態が続く。日本の人的資本経営開示義務化を追い風とした国内引き合い拡大と北米ライセンス型案件の拡大が収益回復の鍵だが、継続企業の前提に関する重要な不確実性が開示されており、投資家には高いリスクを伴う局面である。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 企業向け人材育成研修（対面・ハイブリッド）およびライセンス型コンテンツ販売が主軸で、国内7億円・北米8億円が中心である。
- 2顧客: 日本の大手上場企業および北米・インド等のグローバル企業の人事・L&D部門を主要顧客とする。
- 3価値提案: 産業心理学・人間工学に基づく独自プログラムをグローバル標準で提供し、セールス・リーダーシップ・組織変革領域を網羅する。
- 4コスト構造: 人件費・業務委託費が原価の大半を占め、欧州・中国の拠点整理により販管費削減を継続中である。
Risks · リスク要因
- 1継続企業リスク: 6期連続赤字で現金残高2億円、銀行融資の見通しなく新株発行頼みの資金繰りが続き、ゴーイングコンサーン注記が付されている。
- 2為替変動リスク: 売上高の約60%が海外であり、円高局面では円換算売上の大幅目減りと競争力低下が業績に直撃する構造となっている。
- 3売上規模の脆弱性: FY2025売上高17億円と小規模で、大型案件1件の有無が損益を大きく左右し、今期は大型継続案件の見送りで国内売上が10.3%減となった。
- 4適時開示体制リスク: 過去に決算開示遅延の事実があり、社内情報伝達プロセスの不備が投資家信頼を損ない、上場維持に影響するリスクがある。
Strengths · 強み
- 1ブランド: Training Industry.comのセールス研修トップ20社に17年連続選出され、国際的な第三者評価で競合優位を示している。
- 2コンテンツ資産: 産業心理学・人間工学に裏付けられた独自カリキュラムは模倣困難であり、知的財産として長期的な差別化源となっている。
- 3グローバル体制: 日本・北米・インドに実働拠点を持ち、日系企業の海外人材育成と欧米グローバル企業の両方に対応できる数少ない事業者である。
- 4市場追い風: 日本の人的資本経営開示義務化により上場企業の研修投資需要が高まり、イノベーション・イネーブルメント等の新規領域での引き合いが拡大基調にある。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1北米強化: 米国と英国の営業を一元化し、利益率の高いライセンス型案件提案と中規模企業向け営業を拡大、代理店との連携も深化させる。
- 2国内新領域開拓: 2025年2月に発売した『価値創造イネーブルメント』と『ピープル・イネーブルメントプログラム』を軸に、エグゼクティブ・コールを計画的に推進する。
- 3グループ再編: 欧州事業の米国移管・中国清算を完了させ、日本・北米・インドの3極に経営資源を集中してコスト構造を改善する。
- 4財務基盤安定化: 新株発行・新株予約権の行使による資本増強を継続しつつ、外部支援候補者との協議を継続し運転資金の確保と収益構造の改善を急ぐ。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上高16億8,800万円（前期比3.5%減）、営業損失3億9,300万円で赤字継続も、損失額は前期比1億6,200万円改善した。
現金残高の急減: 期末現金は2億400万円と前期比2億1,000万円減少しており、資金繰りが一段と逼迫している。
欧州事業の米国移管: 2024年8月よりイギリス・フランス法人の事業を米国法人へ移管し、欧州セグメント売上高は前期比39.7%減の1億5,500万円となった。
株式発行による資金調達: FY2025財務活動CFは+1億2,500万円で、うち新株予約権行使による株式発行収入が1億5,400万円を占め、希薄化が進行している。
02
業績推移
売上高
16.9億円▼3.5%FY25
営業利益
-3.9億円▲29.1%FY25
純利益
-3.9億円▲25.6%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 31.2 | 24.1 | 14.8 | 17.9 | 24.9 | 17.5 | 16.9 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | -5.3 | 1.5 | -5.6 | -3.9 |
| 経常利益 | 0.3 | -5.2 | -7.8 | -4.9 | 0.2 | -5.2 | -3.8 |
| 純利益 | -0.8 | -8.3 | -6.3 | -3.1 | -0.3 | -5.2 | -3.9 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 35.3 | 25.4 | 20.7 | 18.1 | 21.3 | 17.9 | 15.2 |
| 純資産 (自己資本) | 25.8 | 16.9 | 11.0 | 9.9 | 11.1 | 8.6 | 7.0 |
| 自己資本比率 (%) | 73.2 | 66.4 | 53.0 | 54.8 | 52.2 | 48.1 | 46.0 |
| 現金及び預金 | 19.3 | 14.3 | 11.5 | 8.1 | 6.8 | 4.2 | 2.0 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 2.9 | ▲2.5 | ▲4.9 | ▲5.3 | ▲1.3 | ▲4.5 | ▲3.5 |
| 投資CF | 0.1 | ▲1.4 | 0.2 | 1.4 | ▲0.1 | ▲0.0 | 0.1 |
| 財務CF | ▲0.5 | ▲0.7 | 1.4 | ▲0.5 | ▲0.7 | 1.2 | 1.3 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
—
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
—
自己資本利益率
ROA
—
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
APAC0.0兆7.2%▲0.00兆-31.1%
China0.0兆2.0%▲0.00兆-9.1%
Europe0.0兆8.7%▲0.00兆-34.7%
JAPAN0.0兆33.4%▲0.00兆-29.1%
NorthAmerica0.0兆48.8%▲0.00兆-39.1%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
31人
平均年齢
53.7歳
平均勤続
18.7年
単体 平均年収
640万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当データは準備中です。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。