ピ
ピー・シー・エー株式会社
ピーシーエーカブシキガイシャ上場情報・通信業9629EDINET: E04894PCA CORPORATION
決算期: 03月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
162億円
8.12%営業利益 (FY25)
26.4億円
14.21%経常利益 (FY25)
26.9億円
14.72%純利益 (FY25)
17.4億円
8.07%総資産
350億円
4.22%自己資本比率
55.1%
—ROE
9.2%
0.30%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
ピー・シー・エー株式会社は、会計・給与・販売管理などの基幹業務アプリケーションを従業員20〜300人規模の中小・中堅企業向けに開発・提供する国内SaaSベンダーである。従来のパッケージ販売(オンプレミス)を2024年3月末で終了し、クラウドサービス「PCAクラウド」およびサブスクリプション「PCAサブスク」への全面移行を完了。FY2025売上高は162億円(前期比+8.1%)、営業利益は26億円(同+14.2%)と増収増益を達成し、売上高営業利益率は16.2%に到達した。クラウドサービス売上は前期比+25.6%増と高成長を継続し、PCAクラウド利用法人数も24,570法人と着実に拡大している。 新中期経営計画「2027中期経営計画」(2025〜2028年度)では、2025年度目標として売上高176億円・営業利益28億円を掲げる。また、ROE10%達成およびEVAスプレッドのプラス転換を資本効率目標とし、達成までの期間は配当性向100%程度を維持する方針を打ち出している。PCAクラウド利用法人数の長期目標を80,000法人に設定し、AI活用・PCA Hubサービス拡充による周辺業務領域への展開で新収益柱の育成を図る。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: クラウドサービス(売上の57.8%)と保守サービス(22.9%)が主軸で、ストック収益比率が急速に高まっている。
- 2顧客: 従業員20〜300人規模の中小・中堅企業を対象とし、リコー・富士フイルムBIなど販売代理店経由で全国に展開している。
- 3価値提案: 会計・給与・販売管理などの基幹業務をSaaSで一元化し、インボイス・電子帳簿保存法対応も含むDX支援を提供している。
- 4コスト構造: 自社開発・自社サポートで高い粗利を確保しつつ、子会社クロノス(勤怠)・ドリームホップ(メンタルヘルス)でHR領域を補完している。
Risks · リスク要因
- 1価格破壊が進む基幹業務SaaS市場で、周辺業務から基幹業務へ侵食する低価格競合の台頭により顧客獲得単価と解約率が悪化するリスクがある。
- 2クラウドサービスの長時間障害発生時にはユーザー信頼を失い、解約増・賠償責任が生じる可能性があり、事業継続性に直結するリスクである。
- 3AI・Fintech等の急速な技術革新に対応する人材確保が困難で、IT技術者の採用難が製品競争力の低下と開発遅延につながるリスクを抱えている。
- 4会計基準・税制改正の中止・延期は法改正特需の消失を招き、年間業績を大きく変動させる固有リスクとして有報に明記されている。
Strengths · 強み
- 117年超の運用実績と24,570法人の既存顧客基盤により、解約率が低いストック収益を安定的に積み上げられる構造を持っている。
- 2リコー(売上の25.5%)・富士フイルムBI(10.0%)など大手販売パートナーの広域営業網を活用し、中小企業へのリーチコストを低減できている。
- 3インボイス制度・電子帳簿保存法対応のJIIMA認証取得済みで、法改正ドリブンの需要を確実に取り込める製品ラインナップを有している。
- 4パッケージ販売終了によるストック転換完了で、売上高営業利益率16.2%・営業CF28億円規模の高収益体質を確立しつつある。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 12027中期経営計画: 2025年度に売上高176億円・営業利益28億円・営業利益率16%を目指し、2028年3月期末までにROE10%・EVAスプレッドのプラス転換を達成する。
- 2PCAクラウド拡大: 現在24,570法人の利用法人数を長期目標80,000法人へ拡大するため、一人利用の小規模法人層への導入を新たに推進する。
- 3PCA Hubサービス育成: 給与明細・取引明細など帳票デジタル化サービスを拡充し、基幹業務周辺の新収益柱として2025年度以降に本格成長を図る。
- 4AI・DX推進: AI-OCRによる仕訳自動入力を皮切りに生成AIなど新技術を製品に応用し、CRM・SFA活用による社内DXで営業効率と顧客定着率を向上させる。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上高162億円(+8.1%)・営業利益26億円(+14.2%)・営業利益率16.2%を達成し、売上は計画比1.6%未達ながら利益は11.9%超過達成となった。
クラウド売上急伸: クラウドサービス売上が93億円(前期比+25.6%)と全体を牽引し、利用法人数は2023年21,022社から2025年24,570社へ2年で約17%拡大した。
パッケージ販売終了: 2024年3月末にオンプレパッケージ販売を終了し、PCAサブスクの価格を保守料水準まで大幅引き下げてストック移行の経路を整備した。
配当方針変更: ROE10%達成までの期間に配当性向100%程度を維持する新方針を採択し、1株配当を計画の83円から87円に引き上げ、年間配当総額は16億円超となった。
02
業績推移
売上高
162億円▲8.1%FY25
営業利益
26.4億円▲14.2%FY25
純利益
17.4億円▲8.1%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 114 | 143 | 133 | 134 | 130 | 150 | 162 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 26.5 | 12.9 | 23.1 | 26.4 |
| 経常利益 | 12.8 | 28.1 | 23.4 | 27.0 | 13.3 | 23.4 | 26.9 |
| 純利益 | 9.1 | 18.2 | 16.7 | 23.7 | 8.8 | 16.1 | 17.4 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 201 | 230 | 254 | 284 | 306 | 336 | 350 |
| 純資産 (自己資本) | 120 | 136 | 160 | 173 | 178 | 190 | 193 |
| 自己資本比率 (%) | 59.7 | 59.3 | 63.0 | 60.9 | 58.1 | 56.5 | 55.1 |
| 現金及び預金 | 76.8 | 101 | 116 | 157 | 175 | 206 | 215 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 21.4 | 33.3 | 16.3 | 36.8 | 26.4 | 34.6 | 28.5 |
| 投資CF | ▲0.8 | ▲7.2 | 2.5 | 7.1 | ▲3.1 | 1.1 | ▲2.6 |
| 財務CF | ▲5.7 | ▲2.3 | ▲3.6 | ▲2.5 | ▲6.1 | ▲4.6 | ▲16.9 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
86.86
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
9.2%
自己資本利益率
ROA
5.0%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
504人
平均年齢
40.0歳
平均勤続
14.0年
単体 平均年収
700万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
87.00円+6
配当性向
119.7%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
54
FY21
34
FY22
24
FY23
17
FY24
81
FY25
87
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。