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株式会社ＫＳＫ
カブシキガイシャケイエスケイ上場情報・通信業9687EDINET: E04856KSK CO.,LTD.
決算期: 03月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
236億円
8.40%営業利益 (FY25)
24.2億円
4.90%経常利益 (FY25)
25.1億円
5.25%純利益 (FY25)
18.6億円
9.28%総資産
229億円
4.84%自己資本比率
72.9%
—ROE
11.5%
0.30%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
KSKはシステムコア事業(半導体・組込みソフト)、ITソリューション事業(パッケージソフト・受託開発)、ネットワークサービス事業(構築・運用・保守)の3セグメントで構成されるITサービス企業である。売上高は2019年の164億円から2025年の236億円へ7期連続増収を達成し、DX需要・IoT・生成AI関連の旺盛な市場環境を追い風に成長軌道を維持している。収益面では売上高営業利益率10%以上を5期連続で確保しており、財務健全性も高い。中期経営計画「Blue Wind ChapterⅡ」のもと、事業の強靭化・SX推進・人材強化を3本柱とし、2027年3月期にROE12%、2026年3月期に配当性向50%の達成を掲げている。健康経営銘柄7年連続選定・ホワイト500認定9年連続など従業員エンゲージメントへの投資を強みとし、技術者の採用・育成・定着を競争優位の源泉と位置付けている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: ネットワークサービス事業が売上の59%を占め、システムコア事業18%・ITソリューション事業23%が補完する。
- 2顧客: 大手IT企業への技術支援を基盤とし、官公庁・健康保険組合・民間エンドユーザーへもソリューションを提供する。
- 3価値提案: 独自の「KSKカレッジ」と「チーム制」で育成した高スキル技術者集団が、半導体設計からクラウド運用まで一貫して対応する。
- 4コスト構造: 人件費が主要コストであり、処遇改善・採用・研修への人的資本投資を継続的に拡充してROEと利益率を両立させる。
Risks · リスク要因
- 1少子高齢化による技術者不足が深刻化しており、DX・生成AI需要の拡大に対して必要人材の確保・育成が追いつかないリスクがある。
- 2地政学リスクや米国の関税措置による顧客企業のIT投資計画変更が、売上高や利益率に急激なマイナス影響を与える可能性がある。
- 3請負契約プロジェクトにおける仕様変更・工数超過・納期遅延が発生した場合、超過コストや損害金が収益を大きく悪化させるリスクがある。
- 4個人情報やサイバー攻撃リスクへの対策を講じているものの、情報漏洩・ランサムウェア被害が発生した場合には信用毀損と多額の損害賠償が生じる可能性がある。
Strengths · 強み
- 17期連続増収と5期連続営業利益率10%超を達成しており、DX需要を確実に取り込む安定的な受注基盤を有している。
- 2受注残高が前期比19.6%増の62億円に拡大しており、次期以降の売上visibility(視認性)が高い状態にある。
- 3健康経営銘柄7年連続・ホワイト500認定9年連続により技術者の採用・定着力が同業他社と比較して優位にある。
- 4住宅マネージャー等の自社パッケージソフトや独自ナレッジによるモバイル検証サービスで差別化された粘着性の高い顧客基盤を持つ。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中期経営計画「Blue Wind ChapterⅡ」の最終年度2027年3月期にROE12%達成、2026年3月期に配当性向50%への前倒し引き上げを目指す。
- 2エッジコンピューティング向けプロセッサ開発・自動運転向け組込みソフト・生成AI関連など成長分野へ技術人員をシフトし受注拡大を図る。
- 3KSKカレッジの体制強化・全社技術力向上委員会を通じたスキルロードマップ活用により、技術者の早期戦力化と付加価値向上に投資する。
- 4SX(サステナビリティ・トランスフォーメーション)への取組みとコーポレートガバナンス強化を通じ、各ステークホルダーとの関係と資本効率を向上させる。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高は236億円(前期比+8.4%)、営業利益24億円(同+4.9%)で増収増益を達成し、営業利益率は10.3%となった。
創立50周年記念一時金2億4300万円を全従業員に支給するコスト増があったにもかかわらず、増益を確保した点が評価できる。
受注残高が62億円(前期比+19.6%)に拡大し、ネットワークサービス事業の受注残高は前期比+21.6%と特に強い伸びを示した。
中期経営計画「Blue Wind ChapterⅡ」がFY2025よりスタートし、投資有価証券取得12億円など財務資産の積極活用も開始した。
02
業績推移
売上高
236億円▲8.4%FY25
営業利益
24.2億円▲4.9%FY25
純利益
18.6億円▲9.3%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 164 | 173 | 175 | 186 | 204 | 218 | 236 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 20.7 | 22.3 | 23.1 | 24.2 |
| 経常利益 | 14.0 | 16.5 | 22.8 | 22.3 | 22.9 | 23.8 | 25.1 |
| 純利益 | 9.3 | 10.8 | 15.3 | 15.0 | 15.9 | 17.0 | 18.6 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 153 | 156 | 176 | 185 | 202 | 219 | 229 |
| 純資産 (自己資本) | 108 | 114 | 125 | 136 | 148 | 161 | 167 |
| 自己資本比率 (%) | 71.0 | 73.6 | 71.2 | 73.7 | 73.3 | 73.6 | 72.9 |
| 現金及び預金 | 42.4 | 49.6 | 62.5 | 51.4 | 45.1 | 55.0 | 51.2 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 13.4 | 13.9 | 23.0 | 9.9 | 14.3 | 19.4 | 18.3 |
| 投資CF | ▲10.3 | ▲1.0 | ▲5.7 | ▲16.4 | ▲16.1 | ▲4.7 | ▲9.3 |
| 財務CF | ▲4.5 | ▲5.7 | ▲4.3 | ▲4.6 | ▲4.6 | ▲4.7 | ▲12.7 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
309.37
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
11.5%
自己資本利益率
ROA
8.1%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
ITSolutionBusiness0.0兆23.3%0.00兆26.7%
NetworkServiceBusiness0.0兆59.0%0.00兆22.6%
SystemCoreBusiness0.0兆17.7%0.00兆25.8%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
1,962人
平均年齢
34.3歳
平均勤続
9.4年
単体 平均年収
532万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
124.00円-102
配当性向
49.3%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
55
FY21
77
FY22
77
FY23
80
FY24
226
FY25
124
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。