Ｎ
ＮＣＳ＆Ａ株式会社
エヌシーエスアンドエーカブシキガイシャ上場情報・通信業9709EDINET: E04841NCS&A CO.,LTD.
決算期: 03月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
205億円
8.38%営業利益 (FY25)
19.9億円
21.73%経常利益 (FY25)
21.1億円
19.83%純利益 (FY25)
21.1億円
37.22%総資産
213億円
10.98%自己資本比率
66.7%
—ROE
15.9%
2.50%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
NCS&A株式会社は、NEC販売特約店としての基盤を活かしつつ、自社製品によるソリューション・システムインテグレーション・受託開発を柱とする中堅ITサービス企業である。主力の自社ソリューション群には、自治体向け給付金システム「The給付」、家賃債務保証基幹システム「Guras」、情報システム可視化ソリューション「REVERSE PLANET」、個人信用情報接続サービス「Ccms」などが含まれ、特定業種・公共領域に深い実績を持つ。FY2025は売上高205億円(前期比+8.4%)、営業利益19.9億円、ROE15.9%と業績が回復基調に転じ、繰延税金資産の計上もあり純利益は21億円に達した。2024-2026年度の中期経営計画では、FY2027(2027年3月期)に売上230億円・営業利益率12%・配当性向45%以上を目指す。DX需要の拡大や「2025年の崖」に伴う基幹システム刷新需要を追い風に、マイグレーション事業の同時稼働数拡大と生成AI活用の新規事業創出を成長エンジンとして位置づけている。一方でNECグループへの取引依存、人材確保難、米国関税政策に伴く景気不透明感が主なリスク要因として挙げられる。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 自社ソリューション54億円・SI84億円・受託開発45億円・機器販売21億円の4本柱で売上205億円を構成する。
- 2顧客: 自治体・保険・金融・中堅中小企業を主要顧客とし、NECグループ経由と直接取引の両チャネルで展開する。
- 3価値提案: 基幹システム刷新(マイグレーション)と「The給付」「Guras」などの業種特化SaaSでDX需要を取り込む。
- 4コスト構造: 人件費主体の労働集約型だが、自社ソリューション比率向上で利益率改善を図り、営業利益率9.7%を達成した。
Risks · リスク要因
- 1NEC依存リスク: NECグループが経営・取引方針を大幅変更した場合、売上の主要柱が毀損する可能性が高い。
- 2不採算プロジェクトリスク: 仕様追加・外部委託先トラブルにより工数超過・損害賠償が発生し業績を下押しする可能性がある。
- 3技術革新と人材不足: 生成AI等の急速な技術変化に対応できる開発人材・PMが不足すれば競争力低下と受注減に直結する。
- 4経済情勢リスク: 米国関税政策に伴く景気後退が顧客企業のIT投資抑制につながり、売上・利益に影響を及ぼす懸念がある。
Strengths · 強み
- 1NEC販売特約店としての長期的協業関係により、NECグループ大型案件へのSI参画と安定した受注基盤を確保している。
- 2「The給付」「Guras」「REVERSE PLANET」など自社製品ポートフォリオが差別化の核となり、高利益率売上を牽引する。
- 3マイグレーション(基幹系刷新)領域で外資系保険会社向け大型案件実績があり、「2025年の崖」需要を取り込む技術力を持つ。
- 4自己資本比率66.7%・現金111億円超の財務健全性により、中期投資と株主還元(配当性向45%以上目標)を両立できる。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 12027年3月期に連結売上高230億円・営業利益率12%・配当性向45%以上を達成する中期経営計画(2024-2026年度)を推進する。
- 2自社ソリューションへの積極投資で商品を差別化し、マイグレーション事業の同時稼働数拡大により既存事業の収益性を高める。
- 3「社内スタートアップ制度」で生成AIなどを活用した新規事業を創出し、信頼できるパートナーとの協業ビジネスも推進する。
- 4従業員持株会向け譲渡制限付株式制度や研修強化・フェムテック導入など人材投資を継続し、優秀人材の確保と定着を図る。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高は205億円(前期比+8.4%)、営業利益は19.9億円(+3.6億円)と2019年以来の高水準に回復した。
繰延税金資産の回収可能性認定により純利益が21億円(前期比+5.7億円)となり、ROEは15.9%と目標10%を大幅に超過した。
マイグレーションサービスで外資系保険会社向け大型案件が寄与し、自社ソリューション売上が前期比+9.9億円の54億円に拡大した。
2024年7月に従業員持株会向け譲渡制限付株式インセンティブ制度を導入し、統合情報モニタ基盤「ScopNeo」を同6月にリリースした。
02
業績推移
売上高
205億円▲8.4%FY25
営業利益
19.9億円▲21.7%FY25
純利益
21.1億円▲37.2%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 205 | 224 | 198 | 205 | 194 | 189 | 205 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 13.0 | 15.4 | 16.4 | 19.9 |
| 経常利益 | 7.9 | 10.1 | 9.6 | 14.1 | 16.2 | 17.6 | 21.1 |
| 純利益 | 5.7 | 11.3 | 7.9 | 9.8 | 12.7 | 15.4 | 21.1 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 166 | 176 | 168 | 177 | 186 | 192 | 213 |
| 純資産 (自己資本) | 85.8 | 95.2 | 93.3 | 101 | 106 | 123 | 142 |
| 自己資本比率 (%) | 51.9 | 54.1 | 55.4 | 57.2 | 57.2 | 63.8 | 66.7 |
| 現金及び預金 | 76.3 | 93.1 | 81.8 | 93.0 | 91.4 | 98.4 | 111 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 11.5 | 21.8 | 2.5 | 15.7 | 11.7 | 15.1 | 22.1 |
| 投資CF | 0.7 | ▲1.3 | ▲1.0 | ▲0.6 | ▲6.4 | ▲3.2 | ▲4.2 |
| 財務CF | ▲2.5 | ▲3.8 | ▲12.8 | ▲4.0 | ▲6.9 | ▲5.0 | ▲5.1 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
130.55
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
15.9%
自己資本利益率
ROA
9.9%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
933人
平均年齢
40.5歳
平均勤続
16.4年
単体 平均年収
708万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
40.00円+10
配当性向
31.1%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
24
FY21
15
FY22
22
FY23
28
FY24
30
FY25
40
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。