株
株式会社ＮＳＤ
カブシキガイシャ エヌエスディ上場情報・通信業9759EDINET: E04822NSD CO.,LTD.
決算期: 03月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
1078億円
6.45%営業利益 (FY25)
168億円
10.99%経常利益 (FY25)
170億円
11.07%純利益 (FY25)
118億円
14.94%総資産
905億円
4.72%自己資本比率
75.4%
—ROE
18.2%
0.70%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
NSDは1970年創業の独立系SIerで、金融IT・産業IT・社会基盤IT・ITインフラの4セグメントからなるシステム開発事業(売上の約86%)とソリューション事業(同約14%)を展開する。長年にわたり大手銀行・証券・保険・製造・公共向けの基幹システム開発で培った業務知識と技術力を強みとし、営業利益率15.6%・ROE18.2%とIT中堅企業として際立って高い収益性を誇る。 5カ年中期経営計画では「売上高1,000億円超」を最終年度目標に掲げていたが、2024年3月期に2年前倒しで達成。FY2025はさらに1,078億円へ拡大した。注力分野と位置付けるDAS事業(DX・AI・ソリューション)は前期比12.4%増の497億円と全社平均を上回るペースで成長しており、2026年3月期目標525億円の達成は射程圏内にある。日立製作所との業務提携や水道DX分野への参入など上流コンサルティング・社会インフラ領域への展開も加速しており、単なる受託開発から付加価値型ビジネスへの転換を進めている段階である。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: システム開発事業が売上の約86%を占め、残り14%をソリューション事業(RFID・医療・株主優待等)が補完する。
- 2顧客: 大手銀行・証券・保険・製造・物流・公共団体など幅広い業種の有力企業を長期継続取引先として保有している。
- 3価値提案: 業務知識×DX・AI技術を組み合わせた上流コンサルティングから開発・保守まで一気通貫でサービスを提供する。
- 4コスト構造: 人件費中心の労働集約モデルで、社内SE確保に加え協力会社との連携で需要変動に対応する体制をとっている。
Risks · リスク要因
- 1DX・AI対応の遅れリスク: 生成AI等の技術革新ペースが速く、対応が後手に回ると既存顧客の受注機会を逸失し業績が悪化する可能性がある。
- 2人材確保・育成リスク: IT人材不足が深刻化する中、優秀なエンジニアの採用・定着が想定どおり進まない場合は生産性低下やコスト増を招く可能性がある。
- 3情報セキュリティリスク: 顧客の個人情報・機密情報を大量に取り扱うため、情報漏洩や不正侵入が発生した場合は社会的信用失墜と損害賠償リスクが生じる。
- 4景気・顧客投資動向リスク: 米国経済政策や中国景気停滞など外部環境の悪化によりIT投資が鈍化すれば、受注環境が急速に悪化する可能性がある。
Strengths · 強み
- 1高収益体質: 営業利益率15.6%・ROE18.2%はIT中堅企業として突出しており、中期計画目標をいずれも上回っている。
- 2長期顧客基盤: 金融IT売上324億円を筆頭に大手銀行・証券との深い関係があり、基幹系更改など大型案件の継続受注につながっている。
- 3DAS事業の高成長: DX・AI・ソリューション注力領域が前期比12.4%増の497億円に拡大し、全社成長率+6.4%を大幅に上回る牽引力を発揮している。
- 4財務健全性: 厚い自己資本と高い利益水準により、M&Aや研究開発投資を機動的に実行できる財務基盤を有している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1DAS事業の拡大: 2026年3月期にDX・AI・ソリューション事業売上525億円(FY2025比+5.6%)を目標とし、クラウド・AI活用案件を重点獲得する。
- 2日立製作所との協業: 2024年12月締結の業務提携を通じ、生成AI分野の技術水準向上と海外リソース活用により付加価値サービスの提供範囲を拡大する。
- 3コンサルティング強化: 2024年7月設置のコンサルティング事業本部でTrigger社を統合し、上流工程での提案力を高めて単価・収益性の向上を目指す。
- 4社会インフラDXと人材確保: 水道事業DXなど公共領域への展開を加速するとともに、仙台・広島・北陸の地方拠点を通じた優秀な人材の確保・拡充を継続する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上高1,078億円(+6.4%)・営業利益168億円(+11.0%)・純利益118億円(+14.9%)と増収増益を達成し、ROE18.2%は中期目標15.9%を大幅に上回った。
中期目標の前倒し達成: 売上高1,000億円超という中期経営計画の最終目標をFY2024に2年前倒しで達成し、FY2025はさらなる上乗せに成功した。
日立製作所との業務提携: 2024年12月にDX・生成AI分野での協業に関する基本合意を締結し、技術力強化と海外リソース活用に向けた体制を整備した。
健康経営銘柄2025選定: 経済産業省から「健康経営銘柄2025」に選定され、「健康経営優良法人(ホワイト500)」にも認定されるなど人材マネジメント面での評価が高まっている。
02
業績推移
売上高
1,078億円▲6.4%FY25
営業利益
168億円▲11.0%FY25
純利益
118億円▲14.9%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 616 | 651 | 662 | 712 | 780 | 1013 | 1078 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 114 | 125 | 152 | 168 |
| 経常利益 | 87.6 | 96.6 | 99.5 | 117 | 127 | 153 | 170 |
| 純利益 | 58.2 | 63.1 | 63.7 | 78.2 | 102 | 103 | 118 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 559 | 539 | 595 | 633 | 682 | 864 | 905 |
| 純資産 (自己資本) | 473 | 450 | 492 | 518 | 555 | 640 | 683 |
| 自己資本比率 (%) | 84.7 | 83.5 | 82.7 | 81.9 | 81.4 | 74.1 | 75.4 |
| 現金及び預金 | 227 | 252 | 290 | 298 | 383 | 270 | 299 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 54.6 | 67.6 | 81.6 | 72.4 | 101 | 122 | 123 |
| 投資CF | ▲4.1 | 42.8 | ▲6.6 | ▲3.8 | 60.2 | ▲178 | 9.0 |
| 財務CF | ▲45.6 | ▲85.7 | ▲36.3 | ▲61.5 | ▲75.7 | ▲57.7 | ▲103 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
153.61
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
18.2%
自己資本利益率
ROA
13.0%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
FinanceIT0.0兆30.1%0.01兆19.5%
IndustryIT0.0兆23.4%0.00兆14.9%
ITInfrastructure0.0兆11.4%0.00兆17.6%
SocialInfrastructureIT0.0兆20.8%0.00兆20.3%
SolutionBusiness0.0兆14.3%0.00兆5.0%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
3,256人
平均年齢
39.5歳
平均勤続
15.3年
単体 平均年収
717万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
87.00円+15
配当性向
61.5%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
88
FY21
42
FY22
52
FY23
77
FY24
72
FY25
87
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。