丸
丸建リース株式会社
マルケンリースカブシキガイシャ上場卸売業9763EDINET: E04777Maruken Lease Co.,Ltd.
決算期: 03月期
業種: 卸売業
売上高 (FY25)
228億円
6.95%営業利益 (FY25)
15.1億円
14.18%経常利益 (FY25)
17.2億円
8.86%純利益 (FY25)
12.2億円
4.91%総資産
380億円
16.67%自己資本比率
46.0%
—ROE
7.5%
0.10%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
丸建リース株式会社は、土木建築工事に不可欠な建設用重量仮設鋼材（重仮設鋼材）の賃貸・販売・工事を主軸とする専門企業である。売上高の約75%を占める重仮設事業を中核に、重仮設等工事事業・土木上下水道施設工事等事業を展開し、国内建設会社を主要顧客とするニッチ市場でのポジションを確立している。FY2025（2025年3月期）は売上高228億円（前期比+6.9%）、営業利益15億円（+14.2%）と5期連続増益を達成し、収益回復基調を鮮明にした。2025年2月には障害撤去やスーパートップ工法に強みを持つ竹本基礎工事株式会社を子会社化し、材工一式受注の拡大を図るなど、M&Aを通じた事業領域の拡張も進める。2024年度から2028年度を対象とする中期経営計画「共に築こう、未来のインフラ都市創出」では、ROE8.5%以上・純利益15億円・海外事業比率20%以上・配当性向35%以上を目標に掲げ、設備投資・人的投資・株主還元を5期累計で75~85億円の営業CFを原資に配分する計画である。PBRは直近5期平均0.49倍と依然1倍割れが課題であり、収益拡大と資本効率改善による企業価値向上が投資家の注目点となっている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 重仮設事業（賃貸・販売）が売上高の約75%を占め、工事事業2セグメントが補完する構造である。
- 2顧客: 国内建設会社が主要顧客で、西松建設株式会社が直近期に売上の11.9%を占める大口先となっている。
- 3価値提案: 重仮設鋼材を繰り返し修理・再リースする循環型モデルで、顧客の工期短縮とコスト削減に貢献している。
- 4コスト構造: 鋼材購入費・修理加工費・運送費が主要コストであり、本支店間の在庫移管で新材購入を抑制している。
Risks · リスク要因
- 1建設市場への一極依存: 売上の大半が国内建設会社向けであり、公共投資削減や民間設備投資の急減で業績が直撃される。
- 2鋼材価格の高騰リスク: 主要仕入品の重仮設鋼材は製鉄原料相場や需給に連動し、原価上昇が利益率を圧迫する可能性がある。
- 3有利子負債の増加: M&Aや鋼材増強で借入金が30億円超増加しており、金利上昇局面では財務コストが業績に影響しうる。
- 4海外事業リスク: 中国・タイ拠点で事業環境の低迷が続き、FY2025に一部貸倒引当を実施するなど回収リスクが顕在化している。
Strengths · 強み
- 1業界特化の資産基盤: 重仮設鋼材の大規模保有（建設機材残高が前期比25億円増）により稼働量を安定的に確保できる。
- 2技術・工法の取り込み: 竹本基礎工事子会社化でスーパートップ工法等を内製化し、材工一式受注の競争力を高めている。
- 3海外調達網: タイ・中国の現地グループ会社を活用し、加工鋼材調達の多様化と鋼材価格上昇リスクの分散を図っている。
- 4安定した財務基盤: 自己資本比率44.3%、ネットD/Eレシオ0.37倍と財務健全性を維持しつつ成長投資を継続している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中期経営計画（2024~2028年度）: 2028年度に連結純利益15億円以上・ROE8.5%以上・海外事業比率20%以上の達成を目指す。
- 2M&Aと保有鋼材拡大: 5期累計で成長投資25~35億円を配分し、竹本基礎工事活用等で材工一式受注の拡大を推進する。
- 3DX・工場自動化: 共通プラットフォーム構築とITリプレイス、工場作業の機械化・自動化により生産性と安全性を向上させる。
- 4株主還元強化: 配当性向35%以上を維持し、2028年度達成時には1株当たり配当165円以上を想定している。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上高228億円（前期比+6.9%）・営業利益15億円（+14.2%）と5期連続増益を達成した。
竹本基礎工事の子会社化: 2025年2月末に株式取得費用6億78百万円で子会社化し、工事セグメント資産が24億円超増加した。
工事採算の悪化: 重仮設等工事および土木上下水道事業でセグメント利益がそれぞれ39.5%・42.9%減少し課題となっている。
次期（FY2026）予想: 売上高245億円（+7.4%）・純利益12億90百万円（+5.9%）と増収増益を見込んでいる。
02
業績推移
売上高
228億円▲6.9%FY25
営業利益
15.1億円▲14.2%FY25
純利益
12.2億円▲4.9%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 219 | 214 | 200 | 191 | 201 | 213 | 228 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 10.7 | 11.6 | 13.3 | 15.1 |
| 経常利益 | 13.4 | 11.0 | 11.9 | 13.6 | 14.8 | 15.8 | 17.2 |
| 純利益 | 10.2 | 7.8 | 9.1 | 10.0 | 11.1 | 11.6 | 12.2 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 325 | 332 | 326 | 319 | 318 | 325 | 380 |
| 純資産 (自己資本) | 132 | 137 | 150 | 147 | 153 | 165 | 175 |
| 自己資本比率 (%) | 40.6 | 41.3 | 46.0 | 46.0 | 47.9 | 50.6 | 46.0 |
| 現金及び預金 | 6.7 | 21.9 | 24.0 | 10.4 | 7.4 | 4.4 | 20.0 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 5.1 | 8.3 | 23.5 | 10.8 | 12.5 | 3.4 | 0.2 |
| 投資CF | ▲0.9 | ▲2.4 | ▲10.1 | ▲1.9 | ▲1.2 | ▲1.7 | ▲8.3 |
| 財務CF | ▲20.0 | 9.3 | ▲11.3 | ▲22.5 | ▲14.4 | ▲4.6 | 23.6 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
384.06
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
7.5%
自己資本利益率
ROA
3.2%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
CivilWorksAndWaterAndSewerageFacilitiesConstruction0.0兆6.7%0.00兆1.5%
HeavyTemporaryConstructionWorksAndOthers0.0兆17.7%0.00兆2.9%
SaleAndRentalOfConstructionMaterial0.0兆75.6%0.00兆12.2%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
221人
平均年齢
45.4歳
平均勤続
16.8年
単体 平均年収
734万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
205.00円+40
配当性向
35.2%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
70
FY21
80
FY22
80
FY23
140
FY24
165
FY25
205
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。