エ
エムティジェネックス株式会社
エムティジェネックスカブシキガイシャ上場不動産業9820EDINET: E02740MT GENEX CORPORATION
決算期: 03月期
業種: 不動産業
売上高 (FY25)
39.5億円
4.22%営業利益 (FY25)
4.1億円
6.16%経常利益 (FY25)
4.3億円
4.42%純利益 (FY25)
2.6億円
4.68%総資産
51.2億円
2.40%自己資本比率
80.6%
—ROE
6.6%
0.70%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
エムティジェネックスは森トラスト株式会社の子会社として、東京都内のオフィスビルを主要フィールドにリニューアル工事・駐車場管理・施設等保守管理・保険代理の4セグメントを運営する。FY2025売上高は39.5億円（前期比+4.2%）と過去最高水準を更新したが、人財育成費増加や子会社ののれん償却費が響き営業利益は4.1億円（同-6.3%）に小幅減少した。2019年25億円から2025年40億円へと6年で売上を約1.6倍に拡大しており、施設等保守管理事業は+13.2%、保険代理事業は+20.1%と高成長セグメントが台頭している。財務面では総資産51.2億円に対して純資産41.3億円と自己資本比率が高く、手元現金20.1億円と無借金に近い健全なバランスシートを保持する。親会社依存度が高い一方、M&Aを通じた事業拡大を模索しており、グループ外顧客開拓と人材投資が中期的な成長の鍵を握る。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: リニューアル・駐車場・施設保守管理・保険代理の4セグメントが各々約25-37%の売上比率で均衡する。
- 2顧客: 森トラストグループが主要発注元で、FY2025の売上高に占める同グループ向け比率は18%超に及ぶ。
- 3価値提案: 内装工事から駐車場運営・衛生消耗品供給まで一気通貫のビル総合サービスで顧客の管理コストを削減する。
- 4コスト構造: 売上原価比率74.5%と労務費・材料費が重く、販管費は人財育成投資増加で前期比+13.9%に拡大している。
Risks · リスク要因
- 1森トラストグループへの依存: 単一親会社グループへの売上依存が高く、同グループの方針変更が直接業績に影響するリスクがある。
- 2東京集中リスク: 駐車場・不動産資産が東京都内に集中し、大規模地震等の災害発生時に複数事業が同時被害を受ける可能性がある。
- 3小規模組織の拡張限界: 従業員30名の小規模体制で急速な事業拡大や新規事業展開に即応できず、成長速度が制約される懸念がある。
- 4M&Aの減損リスク: 事業拡大目的のM&A後に想定シナジーが得られない場合、のれん減損損失が業績を毀損する可能性がある。
Strengths · 強み
- 1親会社保証の安定受注: 森トラストグループからの継続発注が収益基盤を下支えし、受注の安定性と利益率維持に貢献している。
- 2高い自己資本比率: 純資産41.3億円・現金20.1億円を保有し、財務健全性が高くM&Aや設備投資の機動力を確保している。
- 3均衡した4セグメント構成: 工事・駐車場・保守・保険を組み合わせリスク分散が効いており、市況変動への耐性が相対的に高い。
- 4施設保守管理の高成長: 衛生消耗品販売・電気設備保守がFY2025に売上+13.2%・利益+147%と拡大し次の柱に育ちつつある。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1グループ外顧客の獲得強化: 森トラストグループ依存からの脱却を目指し、外部顧客向け営業強化とサービス品質向上を継続的に推進する。
- 2人財育成への集中投資: 中長期的な事業拡大を見据え、資格取得支援や他部門研修など人材能力向上に継続して費用を投下する。
- 3M&Aによる規模拡大: 内部留保20億円超を活用した買収を検討し、デューデリジェンスを徹底しながら慎重に対象企業を選定する。
- 4株主還元と成長投資のバランス: 1株当たり40円配当を維持しつつ、内部留保の成長投資活用と配当の両立で企業価値向上を目指す。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高は39.5億円（前期比+4.2%）と過去最高更新も、販管費+13.9%増で営業利益は4.1億円（同-6.3%）に減少した。
リニューアル事業はのれん償却費計上が重荷となりセグメント利益が前期比-27.7%の2.3億円に大幅減少した。
施設等保守管理事業は売上+13.2%・セグメント利益+147.0%の8.0億円と急拡大し、成長ドライバーとして存在感を高めた。
2024年1月連結子会社化のエムティアイテックによるのれん償却6.5億円が収益圧迫要因として顕在化し、統合効果が問われている。
02
業績推移
売上高
39.5億円▲4.2%FY25
営業利益
4.1億円▼6.2%FY25
純利益
2.7億円▼4.7%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 24.8 | 32.6 | 30.1 | 29.7 | 32.6 | 37.9 | 39.5 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 3.3 | 3.6 | 4.4 | 4.1 |
| 経常利益 | 3.2 | 5.3 | 3.2 | 3.4 | 3.8 | 4.5 | 4.3 |
| 純利益 | 2.1 | 3.5 | 2.3 | 2.1 | 2.4 | 2.8 | 2.6 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 34.9 | 43.5 | 45.4 | 45.9 | 47.6 | 50.0 | 51.2 |
| 純資産 (自己資本) | 28.2 | 31.2 | 33.1 | 34.8 | 36.8 | 39.1 | 41.3 |
| 自己資本比率 (%) | 80.7 | 71.7 | 72.8 | 75.8 | 77.2 | 78.2 | 80.6 |
| 現金及び預金 | 12.3 | 13.5 | 15.3 | 18.5 | 18.3 | 18.4 | 20.1 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 2.0 | 2.1 | 3.4 | 4.0 | 1.2 | 2.9 | 3.0 |
| 投資CF | ▲0.0 | ▲0.4 | ▲1.2 | ▲0.0 | ▲0.2 | ▲1.8 | ▲0.1 |
| 財務CF | ▲0.5 | ▲0.4 | ▲0.5 | ▲0.8 | ▲1.1 | ▲1.0 | ▲1.1 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
246.19
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
6.6%
自己資本利益率
ROA
5.2%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
FacilitiesMaintenanceAndManagement0.0兆24.2%0.00兆8.4%
InsuranceAgency0.0兆1.7%0.00兆52.2%
ParkingLot0.0兆36.9%0.00兆18.6%
Renewal0.0兆37.1%0.00兆15.5%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
28人
平均年齢
47.6歳
平均勤続
7.0年
単体 平均年収
597万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
40.00円
配当性向
20.7%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
40
FY21
40
FY22
40
FY23
40
FY24
40
FY25
40
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。