モ
モリト株式会社
モリトカブシキガイシャ上場卸売業9837EDINET: E02703MORITO CO.,LTD.
決算期: 11月期
業種: 卸売業
売上高 (FY25)
569億円
17.16%営業利益 (FY25)
33.3億円
16.21%経常利益 (FY25)
36.3億円
20.71%純利益 (FY25)
29.2億円
13.41%総資産
555億円
5.76%自己資本比率
71.8%
—ROE
7.4%
0.75%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
モリト株式会社は「小さなパーツで世界を変え続ける」を掲げ、ファスナー・ボタン等のアパレル副資材から自動車内装部品、スポーツ・アウトドア向け用品まで幅広い小型パーツを企画・調達・販売するグローバルニッチトップ型商社である。日本(売上構成比72.6%)、アジア(14.6%)、欧米(12.8%)の3極体制で事業を展開し、FY2025は株式会社Ms.IDおよび株式会社ミツボシコーポレーションの新規連結とアパレル市場の在庫調整回復が重なり、売上高569億円(前期比+17.2%)・営業利益33億円(+16.2%)を達成した。一方、投資CFは50億円超のマイナスとなり現預金残高は94億円へ圧縮、自己資本比率も71.8%へ低下した。中期経営計画ではBtoC事業拡大・ECプラットフォーム活用・廃漁網由来糸「MURON」などサステナブル素材の商品化を軸に収益多様化を目指している。ROEは7.4%と資本効率改善余地があるものの、財務健全性と多品種ニッチ戦略が中長期の安定成長を下支えしている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: アパレル・輸送・プロダクト向け小型パーツの企画・調達・販売が売上569億円の大部分を占める商社モデルである。
- 2顧客: 国内外のアパレルメーカー・自動車メーカー・スポーツ用品メーカー等にBtoB販売し、近年BtoC領域も拡大している。
- 3価値提案: 独自品質基準「モリト基準」によるグローバル調達網と多品種対応力で取引先の製品付加価値向上を支援している。
- 4地域構成: 日本72.6%・アジア14.6%・欧米12.8%の3極体制で、海外生産・現地調達により競争力を維持している。
Risks · リスク要因
- 1為替変動リスク: 海外売上比率約27%を抱え、円高や新興国通貨安が売上高・利益を直接押し下げる可能性がある。
- 2海外競合・価格競争リスク: 中国製等の安価な同等品との競合激化が販売単価下落と収益圧迫をもたらす可能性がある。
- 3地政学・サプライチェーンリスク: ウクライナ・中東情勢や中国経済低迷が調達コスト上昇・供給途絶につながりうる。
- 4仕入価格変動リスク: 原材料費・エネルギーコストの上昇が仕入価格に転嫁された場合、利益率を圧迫する可能性がある。
Strengths · 強み
- 1M&A活用力: Ms.IDやミツボシコーポレーション等の買収で売上規模を拡大し、新規連結がFY2025の+17%成長を牽引した。
- 2多品種ニッチ対応: アパレル副資材から自動車内装・ゲーム関連まで数万点の品揃えが特定市場変動への耐性を生んでいる。
- 3グローバル調達網: アジア・欧米・日本に生産・販売拠点を持ち、現地調達比率向上でコスト競争力を確保している。
- 4サステナブル商品開発: 廃漁網100%糸「MURON」や混抄紙「ASUKAMI」など独自ブランド展開で差別化を図っている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1M&Aによる規模拡大: 第8次中期経営計画に基づき国内外でのM&A・新規連結を継続し、売上基盤の底上げを図っている。
- 2BtoC・EC強化: ECプラットフォーム事業を活用したBtoC領域拡大を推進し、収益源の多様化と粗利率向上を目指している。
- 3IT基盤再整備: 基幹システムの刷新により業務効率化と経営情報のタイムリー収集を実現し、意思決定の迅速化を推進する。
- 4サステナブル素材の商業化: 「Rideeco」ブランド下でMURON・ASUKAMI等の環境配慮型商品を本格展開し新規顧客を獲得する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績過去最高水準: 売上高569億円(+17.2%)・営業利益33億円(+16.2%)・純利益29億円(+13.4%)を達成した。
新規連結効果: Ms.IDおよびミツボシコーポレーションの子会社化が日本セグメント売上413億円(+25.1%)増を牽引した。
投資CF拡大と現預金減少: 子会社取得・設備投資で投資CF-50億円超となり、現預金残高が前期比60億円減の94億円に縮小した。
中国自動車市場の苦戦: 日系メーカー向け自動車内装部品がアジアセグメントで生産終了に伴い減少し、アジア売上は82.8億円(-1.1%)となった。
02
業績推移
売上高
569億円▲17.2%FY25
営業利益
33.3億円▲16.2%FY25
純利益
29.2億円▲13.4%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 460 | 407 | 436 | 485 | 485 | 485 | 569 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 21.2 | 24.6 | 28.7 | 33.3 |
| 経常利益 | 17.8 | 9.3 | 18.3 | 23.4 | 27.7 | 30.0 | 36.3 |
| 純利益 | 14.0 | 4.7 | 14.1 | 16.7 | 22.2 | 25.7 | 29.2 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 472 | 437 | 459 | 503 | 514 | 525 | 555 |
| 純資産 (自己資本) | 327 | 320 | 339 | 367 | 385 | 393 | 398 |
| 自己資本比率 (%) | 69.4 | 73.3 | 73.8 | 73.0 | 74.8 | 74.8 | 71.8 |
| 現金及び預金 | 94.4 | 101 | 110 | 104 | 130 | 155 | 94.0 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 36.1 | 24.6 | 26.4 | 8.5 | 44.0 | 46.2 | 29.9 |
| 投資CF | 1.1 | ▲0.2 | ▲4.0 | ▲1.4 | 0.8 | 6.4 | ▲50.2 |
| 財務CF | ▲26.9 | ▲18.8 | ▲13.8 | ▲19.2 | ▲19.8 | ▲26.8 | ▲41.4 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
111.88
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
7.4%
自己資本利益率
ROA
5.3%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
Asia0.0兆14.6%0.00兆9.3%
EuropeAndAmerica0.0兆12.8%0.00兆5.2%
Japan0.0兆72.6%0.00兆6.2%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
73人
平均年齢
42.4歳
平均勤続
10.6年
単体 平均年収
735万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
103.00円+11
配当性向
222.9%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
31
FY21
35
FY22
46
FY23
82
FY24
92
FY25
103
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。