株
株式会社イエローハット
カブシキガイシャイエローハット上場卸売業9882EDINET: E02735YELLOW HAT LTD.
決算期: 03月期
業種: 卸売業
売上高 (FY25)
1541億円
5.06%営業利益 (FY25)
155億円
6.74%経常利益 (FY25)
168億円
5.47%純利益 (FY25)
113億円
9.76%総資産
1855億円
28.82%自己資本比率
65.0%
—ROE
9.5%
0.30%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
イエローハットは「カー用品・二輪用品等販売事業」と「賃貸不動産事業」の2セグメントで構成される国内最大級のカー用品チェーンである。全国にイエローハット751店舗を展開するほか、二輪用品の「2りんかん」63店舗、バイク販売の「バイク館」75店舗、2025年1月に子会社化したスポーツサイクル専門店「ワイズロード」28店舗を加え、合計917店舗を運営する。主力収益はタイヤ・オイル・バッテリー等の消耗品販売と車検・整備等のメンテナンスサービスであり、ガソリンスタンドやカーディーラーの事業所減少を追い風に、カーメンテナンス事業者としての存在感を高めている。 FY2025は売上高1,541億円（前年比+5.1%）・営業利益155億円（+6.7%）と全利益項目で過去最高を更新した。寒冬によるスタッドレスタイヤ需要増、WEB作業予約の拡充、ワイズロードの連結効果が牽引した。2025年1月公表の中期経営計画では2028年3月期に売上高1,800億円・ROE10%以上を目標に掲げ、小商圏ローコスト出店、EC・店舗連携強化、整備士育成、二輪事業拡大の4軸で成長を追求する。株主還元は3年累計で総還元性向100%以上を方針とし、配当性向45%目安と自己株式取得を組み合わせた積極的な資本政策を打ち出している。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: カー用品・二輪用品等販売事業が売上の96.2%を占め、タイヤ・オイル等消耗品と車検・整備サービスが柱である。
- 2顧客: 自家用車・二輪車オーナーを主対象に、全国917店舗のネットワークで地域住民の日常カーメンテナンス需要を取り込む。
- 3価値提案: 消耗品販売からメンテナンス・車検まで一気通貫で提供し、EC予約と店頭取付をシームレスに連携させて利便性を高めている。
- 4コスト構造: 小商圏ローコスト型の出店戦略で固定費を抑制し、PB商品の内製化や仕入先分散で粗利率の安定化を図っている。
Risks · リスク要因
- 1個人消費低迷リスク: 物価高・円安基調が続く中、国内消費者の購買意欲減退がカー用品の客単価と来店頻度に直接影響する可能性がある。
- 2人材確保リスク: 小売・サービス業全体で採用難が続く中、整備士・検査員など有資格者の不足が車検・メンテナンス事業の収益拡大の制約になり得る。
- 3天候・季節変動リスク: スタッドレスタイヤ等の季節商品は降雪量に収益が大きく左右され、暖冬が続けば在庫過剰や売上減少に直結するリスクがある。
- 4出店・建設コスト上昇リスク: 建築資材の高騰や用地取得難により、中期計画が前提とする小商圏ローコスト出店の単位投資額が想定を上回る可能性がある。
Strengths · 強み
- 1全国規模の店舗網: 751店のイエローハットに加え二輪・サイクル店舗を含む917店舗を展開し、地方での代替不能なインフラ的地位を確立している。
- 2残存者利益の享受: ガソリンスタンドやカーディーラー系整備事業所の減少が続く中、消耗品交換・車検需要が当社グループに集約されやすい構造にある。
- 3多業態によるクロスセル: カー用品・二輪用品・スポーツサイクルの3事業を束ね、モビリティ全般で顧客接点を広げ客単価と来店頻度を高めている。
- 4財務健全性と還元余力: 自己資本比率65%超・ROE9.5%の健全なバランスシートを維持しつつ、3年累計総還元性向100%以上の積極還元が可能な利益体質を持つ。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中期経営計画の最終目標: 2028年3月期に売上高1,800億円・営業利益168億円・ROE10%以上の達成を目指し、3年間で年平均約5%の売上成長を狙う。
- 2小商圏ローコスト出店: 自動車依存度の高い地方を中心にコンパクト業態での積極出店を継続し、地域インフラとしての圧倒的な店舗密度を構築する。
- 3EC・DX深化: WEB作業予約の対象メニュー拡大と会員・POSデータの統合管理により、新規会員のリピート率向上とEC・店舗のシームレス連携を実現する。
- 4二輪・サイクル事業拡大: 「2りんかん」「バイク館」「ワイズロード」の3ブランドで店舗数増・設備更新・人材育成を推進し、モビリティ総合サービス化を加速する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025過去最高業績: 売上高1,541億円（+5.1%）・営業利益155億円（+6.7%）・純利益113億円（+9.8%）と全主要利益項目で過去最高を更新した。
ワイズロード子会社化: 2025年1月にスポーツサイクル専門店「ワイズロード」28店舗を運営する株式会社ワイ・インターナショナルをM&Aで取得し、グループ業態を拡充した。
積極的な資本還元: 短期借入金を350億円増やして50億円の自己株式取得と31億円の配当を実施し、財務活動CFが268億円の収入超となる大型還元を断行した。
中期経営計画公表: 2025年1月に2028年3月期を最終年度とする3カ年計画を発表し、期間中の配当性向45%・総還元性向100%以上という強力な株主還元方針を明示した。
02
業績推移
売上高
1,541億円▲5.1%FY25
営業利益
155億円▲6.7%FY25
純利益
113億円▲9.8%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1392 | 1410 | 1470 | 1480 | 1472 | 1466 | 1541 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 141 | 153 | 145 | 155 |
| 経常利益 | 110 | 111 | 140 | 150 | 163 | 160 | 168 |
| 純利益 | 73.3 | 73.3 | 85.5 | 96.6 | 107 | 103 | 113 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 1053 | 1096 | 1190 | 1264 | 1364 | 1440 | 1855 |
| 純資産 (自己資本) | 789 | 844 | 914 | 983 | 1067 | 1165 | 1206 |
| 自己資本比率 (%) | 75.0 | 77.1 | 76.8 | 77.8 | 78.2 | 80.9 | 65.0 |
| 現金及び預金 | 130 | 81.7 | 140 | 109 | 82.5 | 48.4 | 312 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 106 | 77.3 | 194 | 97.3 | 136 | 115 | 163 |
| 投資CF | ▲32.7 | ▲108 | ▲111 | ▲96.7 | ▲134 | ▲113 | ▲167 |
| 財務CF | ▲17.2 | ▲17.5 | ▲24.0 | ▲31.7 | ▲28.0 | ▲35.9 | 269 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
123.55
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
9.5%
自己資本利益率
ROA
6.1%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
AutomobilePartsSalesAndMotorbikePartsSales0.1兆96.2%0.01兆9.5%
Leasing0.0兆3.8%0.00兆24.1%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
139人
平均年齢
49.0歳
平均勤続
23.0年
単体 平均年収
710万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
135.00円+36
配当性向
47.5%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
66
FY21
80
FY22
87
FY23
93
FY24
99
FY25
135
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。