株
株式会社 植松商会
カブシキガイシャ ウエマツショウカイ上場卸売業9914EDINET: E02753uematsu shokai co.,ltd.
決算期: 03月期
業種: 卸売業
売上高 (FY25)
63.1億円
13.07%営業利益 (FY25)
0.4億円
52.69%経常利益 (FY25)
1.4億円
15.48%純利益 (FY25)
0.9億円
23.21%総資産
50.0億円
7.99%自己資本比率
61.8%
—ROE
2.8%
1.00%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社植松商会は、東北5県・関東1都2県を商圏とする機械工具専門商社である。主力の産機カテゴリー(売上の51%)は前年比+2.6%と堅調だったものの、FY2025は一部自動車メーカーの生産・出荷停止と半導体市場の需要低迷が直撃し、「機械」カテゴリーが前年比-66.1%と急落した結果、売上高63億円(前年比-13.1%)と大幅減収となった。営業利益は44百万円(前年比-52.2%)まで落ち込み、中期経営計画(2023-2026年3月期)の最終年目標である営業利益78百万円・売上高68億円の達成は厳しい状況にある。財務面では自己資本比率61.8%と健全であり、投資有価証券や受取配当金からの営業外収益が経常利益を補完している。今後は製造業の設備投資回復・EV化・AI/IoT関連需要の取り込みと、東北地盤での差別化営業強化が成長の鍵を握る。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 産機51%・工具22%・伝導機器11%・機械6%等の機械工具卸売りで売上63億円を構成している。
- 2顧客: 東北5県・関東1都2県の製造業を主な顧客とし、設備投資動向と密接に連動する事業構造である。
- 3価値提案: 多品種の機械工具を専門商社として一元的に供給し、顧客のモノづくり現場を継続的に支援する。
- 4コスト構造: 売上総利益率14.5%で商品仕入53億円が主要コスト、販管費は867百万円(売上比13.7%)である。
Risks · リスク要因
- 1景気変動リスク: 設備投資に連動するビジネスモデルのため、FY2025のように機械カテゴリーが-66.1%と急落するリスクがある。
- 2顧客集中リスク: 東北製造業への依存度が高く、自動車・半導体メーカーの生産調整が業績に直結しやすい構造である。
- 3在庫陳腐化リスク: 技術革新・設計変更・購買方針変化により商品が短命化し、滞留在庫による収益悪化が生じうる。
- 4自然災害リスク: 東北地方は地震リスクが高く、被災により設備損害や仕入先からの商品供給停止が生じる可能性がある。
Strengths · 強み
- 1東北地盤の営業網: 東北5県と関東の営業所網により地域密着の顧客基盤を長年構築し、域内シェアを維持している。
- 2財務健全性: 自己資本比率61.8%と無借金に近い財務体質で、景気下振れ局面でも事業継続性を確保できる。
- 3安定した配当収入: 投資有価証券からの受取配当金等で営業外収益101百万円を確保し、本業を補完している。
- 4ISO14001取得: 2006年より環境マネジメントを認証取得し、SDGs対応・環境配慮商品販売でESG顧客ニーズに応じる。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中期計画最終年目標: 2026年3月期に売上高68億円・営業利益78百万円・経常利益150百万円の達成を目指している。
- 2収益重視経営: 売上総利益率改善・仕入改革・経費節減により損益分岐点を引き下げ、営業利益の底上げを図る。
- 3新需要獲得: EV化・AI/IoT・カーボンニュートラル関連の製造業設備投資需要を新ビジネスチャンスとして取り込む。
- 4人材育成強化: OJT・社内外研修・完全実力主義評価により多様な人材を育成し、長期的な営業基盤の底上げを図る。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025大幅減収: 売上高63億円(前年比-13.1%)、営業利益44百万円(前年比-52.2%)と2期ぶりの大幅悪化となった。
機械カテゴリー急落: 自動車メーカーの生産停止と半導体需要低迷で「機械」売上が377百万円と前年比-66.1%まで縮小した。
現金残高が40%減少: 仕入債務の圧縮により営業CFがマイナス317百万円となり、期末現金は598百万円(前年比-40.6%)に減少した。
投資有価証券が増加: 市場価格上昇により投資有価証券が74百万円増加し、純資産は3,086百万円(前年比+59百万円)を確保した。
02
業績推移
売上高
63.1億円▼13.1%FY25
営業利益
0.4億円▼52.7%FY25
純利益
0.9億円▼23.2%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 71.6 | 64.8 | 50.9 | 61.2 | 64.6 | 72.5 | 63.1 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 0.2 | 0.3 | 0.9 | 0.4 |
| 経常利益 | 1.4 | 0.7 | -0.1 | 0.9 | 1.1 | 1.7 | 1.4 |
| 純利益 | 1.0 | 0.8 | -0.2 | 0.5 | 0.4 | 1.1 | 0.9 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 50.4 | 45.6 | 44.7 | 47.0 | 45.1 | 54.3 | 50.0 |
| 純資産 (自己資本) | 29.6 | 27.8 | 28.7 | 28.6 | 28.3 | 30.3 | 30.9 |
| 自己資本比率 (%) | 58.7 | 60.9 | 64.2 | 60.9 | 62.8 | 55.7 | 61.8 |
| 現金及び預金 | 1.5 | 3.1 | 6.0 | 4.9 | 3.6 | 10.1 | 6.0 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | ▲1.1 | 2.4 | 0.8 | 0.3 | ▲0.6 | 7.2 | ▲3.2 |
| 投資CF | 0.2 | ▲0.2 | 2.8 | ▲1.1 | ▲0.2 | 0.4 | ▲0.1 |
| 財務CF | ▲0.9 | ▲0.6 | ▲0.8 | ▲0.2 | ▲0.5 | ▲1.1 | ▲0.8 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
38.44
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
2.8%
自己資本利益率
ROA
1.7%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
76人
平均年齢
40.4歳
平均勤続
14.9年
単体 平均年収
523万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
32.50円+3
配当性向
84.5%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
30
FY21
5
FY22
20
FY23
25
FY24
30
FY25
33
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。