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株式会社ミロク情報サービス
カブシキガイシャミロクジョウホウサービス上場情報・通信業9928EDINET: E04877MIROKU JYOHO SERVICE CO.,LTD
決算期: 03月期
業種: 情報・通信業
売上高 (FY25)
462億円
4.98%営業利益 (FY25)
62.9億円
2.90%経常利益 (FY25)
63.9億円
1.33%純利益 (FY25)
43.8億円
3.37%総資産
453億円
1.49%自己資本比率
65.4%
—ROE
15.6%
1.00%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
ミロク情報サービス（MJS）は、全国約3万の会計事務所とその顧問先中堅・中小企業をメイン顧客に、財務・会計ERPシステムおよびDXコンサルティングサービスを提供する独立系ITベンダーである。売上高はFY2019の313億円からFY2025の462億円へ6年間で約1.5倍に拡大しており、安定成長を継続している。収益構造の特徴は、システム導入契約売上（約52%）とサービス収入（約40%）の二本柱であり、特にサブスクリプション型のソフト使用料収入がFY2025に前年比33.3%増の75億円と急拡大し、ストック型収益への転換が顕著に進んでいる点である。中期経営計画「Vision2028」では2028年度に売上高600億円・経常利益120億円・ROE18%超を目標に掲げ、SaaS型ERP開発、統合型DXプラットフォーム「Hirameki 7」の展開、M&Aによる外部成長の3軸で事業拡大を図る。一方、人件費の大幅増加（ベースアップ・新卒積極採用）が利益成長の重しとなっており、FY2025の営業利益成長率は売上高成長率を下回る2.9%増にとどまった。会計事務所マーケットの縮小懸念や競合激化、サイバーセキュリティリスクといった課題を抱えつつも、全国直販網と高い顧客継続率を武器に収益基盤の安定性は高い。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: システム導入契約（ERP販売・導入支援）約52%とサービス収入（保守・サブスク）約40%の二本柱で構成される。
- 2顧客: 全国約3万の税理士・会計事務所とその顧問先である中堅・中小企業を主要顧客とする垂直特化型モデルである。
- 3価値提案: 財務・会計ERPのワンストップ提供にDXコンサルティングを組み合わせ、顧客の業務効率化と経営改善を支援する。
- 4収益転換: 売切り型オンプレミス製品をサブスクリプション型クラウドへ移行し、顧客生涯価値向上と収益安定化を図っている。
Risks · リスク要因
- 1会計事務所市場の縮小: 税理士法人の台頭と所長高齢化による事務所統廃合が進み、主力市場のボリューム自体が中長期で減少する可能性がある。
- 2人件費上昇による利益圧迫: ベースアップ・新卒積極採用により人件費が大幅増加し、FY2025営業利益の伸びは売上増収効果を吸収するにとどまった。
- 3情報セキュリティリスク: 顧客の財務情報を預かる事業特性上、サイバー攻撃や情報漏洩が発生した場合の信用失墜・賠償リスクは経営上の重大脅威となる。
- 4開発ソフトウェアの減損リスク: 固定資産計上した開発原価は、技術革新や市場変化で当初計画収益が見込めなくなった場合に追加償却・減損が発生しうる。
Strengths · 強み
- 1全国直販網: 主要都市に直接販売・サポート拠点を持ち、地域密着型の営業・顧客サポートを競合に対して優位に展開できる。
- 2顧客基盤の固定性: 会計事務所向けERP導入後の乗り換えコストが高く、TVS保守収入やサブスク収入として高い継続率を維持している。
- 3会計事務所ネットワーク: 業界特化30年超の実績とミロク会計人会を通じた関係性が、顧問先中小企業への横展開を可能にしている。
- 4ストック収益の急拡大: ソフト使用料収入がFY2025に33.3%増の75億円に達し、景気変動に強い安定収益基盤が年々強化されている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1Vision2028の数値目標: 2028年度に売上高600億円・経常利益120億円・ROE18%超を掲げ、FY2025比で売上30%増・経常利益88%増を目指す。
- 2SaaS型ERP・クラウド転換: 主力ERP製品のサブスクリプション化を加速し、2028年度までにクラウド・サブスク型ビジネスモデルへの全面移行を完成させる。
- 3統合型DXプラットフォーム展開: 子会社トライベックの「Hirameki 7」に経営分析機能を追加し、MJS販売網を活用して中小企業のDX支援サービスとして普及を図る。
- 4M&Aによる外部成長: グループ再編・強化を進めつつ、シナジー発揮が期待できる企業のM&Aグロースを中期成長の柱として明示し積極的に実行する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上高462億円（前年比+5.0%）、営業利益63億円（+2.9%）と増収増益を達成したが、人件費増により利益成長は売上成長率を下回った。
サブスク収入急拡大: ソフト使用料収入が前年比33.3%増の75億円に達し、サービス収入合計も+13.5%増の185億円と全社成長を牽引した。
自己株式消却と財務健全化: 30億円超の自己株式消却を実施し、自己資本比率は前年度末58.0%から64.6%へ改善、ROEは15.6%を達成した。
テレビCM展開とDX訴求: 2024年10月から福原遥さんをイメージキャラクターに起用した新CMを放映し、DXコンサルティングサービスのブランド認知向上を図った。
02
業績推移
売上高
462億円▲5.0%FY25
営業利益
62.9億円▲2.9%FY25
純利益
43.8億円▲3.4%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 313 | 355 | 341 | 366 | 415 | 440 | 462 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 47.9 | 60.8 | 61.1 | 62.9 |
| 経常利益 | 50.6 | 53.1 | 45.1 | 47.7 | 58.4 | 63.1 | 63.9 |
| 純利益 | 37.3 | 18.4 | 26.5 | 45.2 | 37.7 | 42.4 | 43.8 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 382 | 383 | 430 | 435 | 458 | 460 | 453 |
| 純資産 (自己資本) | 181 | 190 | 204 | 226 | 248 | 272 | 296 |
| 自己資本比率 (%) | 47.3 | 49.6 | 47.6 | 52.0 | 54.1 | 59.1 | 65.4 |
| 現金及び預金 | 160 | 177 | 176 | 166 | 192 | 180 | 155 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 41.1 | 57.0 | 39.8 | 62.0 | 71.6 | 65.4 | 63.6 |
| 投資CF | ▲33.1 | ▲23.5 | ▲43.0 | ▲14.9 | ▲28.6 | ▲36.1 | ▲43.7 |
| 財務CF | 89.6 | ▲16.4 | 2.0 | ▲56.9 | ▲17.8 | ▲41.2 | ▲45.0 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
146.40
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
15.6%
自己資本利益率
ROA
9.7%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
1,794人
平均年齢
38.2歳
平均勤続
11.3年
単体 平均年収
681万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
55.00円+5
配当性向
34.9%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
38
FY21
38
FY22
45
FY23
45
FY24
50
FY25
55
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。