太
太洋物産株式会社
タイヨウブッサンカブシキガイシャ上場卸売業9941EDINET: E02762TAIYO BUSSAN KAISHA,LTD.
決算期: 09月期
業種: 卸売業
売上高 (FY25)
197億円
4.82%営業利益 (FY25)
2.5億円
7.14%経常利益 (FY25)
1.7億円
13.86%純利益 (FY25)
1.5億円
8.59%総資産
83.6億円
4.67%自己資本比率
11.9%
—ROE
16.9%
5.44%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
太洋物産は、牛肉・鶏肉・豚肉などの畜産物を主軸に、農産品・化学品・加工食品を取り扱う食品専門商社である。事業は食料部・農産部・中国開拓部・生活産業部の4セグメントで構成され、国内外食産業向け販売と中国向け輸出・三国間取引を2本柱とする。FY2025売上高は197億円と前期比+4.8%増収を達成したが、株主優待費用の増加などから営業利益は2億47百万円と前期比微減となった。ROEは16.9%と高水準を維持しているものの、自己資本比率は11.6%にとどまり、短期借入金への依存度が高い財務構造が継続的な課題となっている。中期目標として売上高総利益率4%以上の達成を掲げ、「量より質」への転換を推進。越境ECや中国現地法人事業、ラーメンブランドの海外展開などの新規事業投資により収益基盤の多様化を図っている。社員数31人という少人数体制で運営される小型専門商社であり、特定取引先への依存度や為替・商品市況リスクへの対応が投資判断上の重要ポイントとなる。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 畜産物(牛肉・鶏肉・豚肉)を中心とした食品・農産品の輸出入取引が売上高197億円の大半を占める。
- 2顧客: サイゼリヤ(売上構成比14.8%)等の外食チェーンや、中国法人向け輸出・三国間取引先が主要顧客である。
- 3価値提案: 特定地域・品目に特化した専門商社として、利益率の高い加工食品・高付加価値商材の提案を強みとする。
- 4コスト構造: 売上原価率が96.1%と極めて高く、薄利多売型の構造から脱却し総利益率4%以上を目標に掲げている。
Risks · リスク要因
- 1自己資本比率11.6%・短期借入金依存の脆弱な財務構造により、金利上昇局面では資金調達コストが業績を直撃するリスクがある。
- 2中国向け売上が全体の約30%超を占め、中国の景気動向・規制変更・地政学リスクへの業績感応度が高い。
- 3売上の約21.5%を占める最大取引先BEIJING CRANE TRADINGへの依存度が高く、取引縮小・債務不履行リスクが存在する。
- 4BSE・鳥インフルエンザ・豚熱等の家畜疾病発生や輸入規制強化により、主力商材の調達・販売が突然停止するリスクがある。
Strengths · 強み
- 1食料部の国産鶏肉取引を大幅拡大し、FY2025食料部売上高88億円(前期比+22.0%)と高成長を実現した。
- 2中国向け輸出・三国間取引に特化した中国開拓部を保有し、中国市場へのアクセス網を構築している。
- 3タイ産加工食品など利益率の高い商材の取扱を拡充し、食料部セグメント利益2億21百万円(前期比+12.7%)を達成した。
- 431人の少人数体制で営業利益2億47百万円を稼ぐ高い人員生産性を有し、ROE16.9%の高収益構造を維持している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1売上高総利益率4%以上を中期目標とし、低採算商材を廃して高付加価値加工食品・国産鶏肉取引の拡大を優先する。
- 2農産品取扱の拡充と外食産業の海外出店サポートを強化し、食料部・農産部の安定収益基盤を構築する。
- 3第三者割当増資調達資金を活用し、越境EC・中国現地法人事業・ラーメンブランド海外展開の新規事業を推進する。
- 4国産鶏肉等の国内取引拡大により資金回転率を改善し、自己資本比率の段階的な引き上げと財務基盤の強化を目指す。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高は197億円(前期比+4.8%)と増収も、株主優待費用36百万円の増加が響き営業利益は2億47百万円と前期比19百万円減少した。
食料部がセグメント売上88億円(前期比+22.0%)と全体を牽引した一方、中国開拓部は販売体制変更で売上60億円(前期比-14.7%)と落ち込んだ。
営業CFがマイナス5億60百万円と大幅悪化し、短期借入金4億93百万円の増加で賄ったことで有利子負債が拡大した。
純資産は当期純利益1億48百万円の計上により9億93百万円へ増加し、ROE16.9%を維持しながら財務基盤の改善が進んでいる。
02
業績推移
売上高
197億円▲4.8%FY25
営業利益
2.5億円▼7.1%FY25
純利益
1.5億円▼8.6%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 195 | 148 | 164 | 210 | 200 | 188 | 197 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 2.4 | 1.7 | 2.7 | 2.5 |
| 経常利益 | -0.4 | -3.2 | 1.7 | 1.7 | 1.3 | 2.0 | 1.7 |
| 純利益 | -0.4 | -3.9 | 1.1 | 1.3 | 1.2 | 1.6 | 1.5 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 96.8 | 76.0 | 75.9 | 82.4 | 76.7 | 79.9 | 83.6 |
| 純資産 (自己資本) | 2.4 | -1.6 | 1.0 | 5.6 | 6.9 | 8.0 | 9.9 |
| 自己資本比率 (%) | 2.5 | -2.1 | 1.4 | 6.9 | 9.0 | 10.0 | 11.9 |
| 現金及び預金 | 28.5 | 14.7 | 18.8 | 3.2 | 6.7 | 3.5 | 2.7 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 6.4 | ▲5.5 | 6.5 | ▲16.8 | 6.0 | 0.5 | ▲5.6 |
| 投資CF | 0.1 | ▲0.2 | 0.1 | ▲0.1 | ▲0.7 | ▲0.2 | ▲0.1 |
| 財務CF | ▲9.8 | ▲8.1 | ▲2.4 | 1.2 | ▲1.8 | ▲3.6 | 4.9 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
76.93
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
16.9%
自己資本利益率
ROA
1.8%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
31人
平均年齢
45.0歳
平均勤続
12.0年
単体 平均年収
509万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当データは準備中です。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。