ア
アルテック株式会社
アルテックカブシキガイシャ上場卸売業9972EDINET: E02774ALTECH CO., LTD.
決算期: 11月期
業種: 卸売業
売上高 (FY25)
176億円
3.73%営業利益 (FY25)
0.3億円
116.89%経常利益 (FY25)
-1.3億円
50.00%純利益 (FY25)
-25.9億円
2521.21%総資産
149億円
23.70%自己資本比率
56.9%
—ROE
0.0%
4.30%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
アルテック株式会社は、食品加工機械・水処理装置・自動倉庫等を扱う商社事業と、国内外でPETボトル用プリフォームを製造・販売するプリフォーム事業の2セグメントを運営する企業である。売上高は176億円（FY2025）で、2022年以降ほぼ横ばいが続く。FY2025は商社事業が売上高90億円・セグメント利益7.7億円（前期比+22%）と堅調だった一方、プリフォーム事業は需要低迷が続いた再生フレーク事業からの撤退を決断し、構造改革費用12億円・減損損失10.6億円等の特別損失を計上した。その結果、営業利益は辛うじて0.24億円の黒字に戻したものの、経常損失1.3億円、親会社帰属純損失26億円という大幅赤字となり、純資産は84.7億円へ圧縮された。中期経営計画2026-2028では最終年度（2028年11月期）に売上高200億円・営業利益率3%以上・ROE5%以上を目標に掲げ、再生フレーク撤退による早期黒字化と、新規商権（耐熱プラスチック容器「TPET」やRFIDタイヤ管理）の育成を成長の軸とする。事業構造改革の遂行力と中国子会社の収益回復が、投資家にとって最も重要な観察点である。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 商社事業（売上90億円）とプリフォーム事業（売上86億円）がほぼ均等に構成し、両輪で176億円の売上を支えている。
- 2顧客: 商社は国内外の食品・飲料・物流企業、プリフォームは大口飲料メーカーへ継続供給契約を通じて製品を届けている。
- 3価値提案: 産業機械の輸入代理と周辺提案力、および国内外拠点でのPETプリフォーム一貫生産で顧客の製造効率を高めている。
- 4地域構成: 国内に加え中国・タイ・インドネシア・ベトナムで現地製造・販売を行い、アジア全域にわたる事業基盤を持っている。
Risks · リスク要因
- 1固定資産の追加減損リスク: プリフォーム事業の収益回復が遅れた場合、残存固定資産にさらなる減損が生じ業績が悪化する可能性がある。
- 2プリフォーム大口顧客への依存: 飲料大手の発注減少や計画変更が生じた場合、代替先確保が困難でプリフォーム事業の業績に直撃しうる。
- 3カントリーリスク（中国・アジア）: 中国経済の減速・規制強化や地政学リスクの長期化が、海外子会社の収益とサプライチェーンを脅かす。
- 4為替変動リスク: 海外輸出入取引および在外子会社が多数あるため、円安・円高どちらの局面でも損益や換算額に大きく影響しうる。
Strengths · 強み
- 1商社事業の収益力: FY2025のセグメント利益率は8.5%に達し、コストコントロールと大型機械案件の積み上げで安定収益を創出している。
- 250年の専門商権: 食品加工機械・水処理・自動倉庫等の分野で長期顧客関係を構築し、新規競合が参入しにくい深耕型ビジネスを持つ。
- 3財務健全性: 自己資本比率56.4%を維持しており、大幅赤字後も純資産84.7億円・現預金35.3億円と財務基盤は一定の安定を保っている。
- 4アジア多拠点生産: 中国・タイ・インドネシア等に製造拠点を持ち、プリフォーム事業の地産地消モデルでコスト競争力を確保している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1中期経営計画2026-2028: 最終年度2028年11月期に売上高200億円・営業利益率3%以上・ROE5%以上の達成を数値目標として掲げている。
- 2新規商権の育成: 耐熱プラスチック容器「TPET」やRFIDタイヤ管理システム等の新ビジネスモデル構築で売上・利益の多様化を図る。
- 3プリフォーム事業の構造改革: 再生フレーク事業撤退を機に生産コスト抜本見直しと食用油キャップ等の収益改善で早期黒字化を目指す。
- 4人的資本経営とガバナンス強化: 適材適所の人材配置・子会社モニタリング強化・決裁権限見直しにより組織実行力と管理体制を整備する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025純損失26億円: 再生フレーク事業の構造改革費用12億円・減損損失10.6億円計上が主因で、前期の純損失1億円から大幅に悪化した。
再生フレーク事業撤退: 市場需要の長期低迷を受けFY2025中に撤退を決断し、持分法適用会社の出資持分売却益も計上して損失を一部相殺した。
商社事業の増益: チューブ製造機・食品加工機械・小型電気バス「e-JEST」等の大型検収が完了し、セグメント利益は7.7億円（前期比+22%）となった。
中期経営計画2026-2028を策定: 創業50周年を機に企業理念を刷新し、事業構造改革の貫徹を基本方針とした新3カ年計画を発表した。
02
業績推移
売上高
176億円▼3.7%FY25
営業利益
0.3億円▲116.9%FY25
純利益
-26億円▼2521.2%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 146 | 129 | 139 | 163 | 178 | 182 | 176 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 4.4 | -2.8 | -1.5 | 0.3 |
| 経常利益 | 5.9 | 7.0 | 6.5 | 4.8 | -9.6 | -2.5 | -1.3 |
| 純利益 | 5.1 | 6.0 | 5.4 | 4.0 | -10.3 | -1.0 | -25.9 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 140 | 162 | 196 | 209 | 215 | 195 | 149 |
| 純資産 (自己資本) | 102 | 106 | 116 | 129 | 118 | 112 | 84.7 |
| 自己資本比率 (%) | 72.8 | 65.7 | 59.2 | 61.6 | 54.9 | 57.3 | 56.9 |
| 現金及び預金 | 34.5 | 38.1 | 41.9 | 40.7 | 30.9 | 40.4 | 35.3 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 18.7 | 12.8 | 11.3 | 5.3 | ▲9.4 | 4.5 | 5.7 |
| 投資CF | ▲3.2 | ▲5.9 | ▲19.1 | ▲9.6 | ▲24.4 | 9.7 | ▲1.0 |
| 財務CF | ▲8.0 | ▲3.4 | 12.9 | 0.6 | 23.7 | ▲4.5 | ▲10.3 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
—
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
—
自己資本利益率
ROA
—
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
Preform0.0兆48.9%▲0.00兆-6.1%
Wholesale0.0兆51.1%0.00兆8.6%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
135人
平均年齢
46.5歳
平均勤続
12.3年
単体 平均年収
672万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
7.00円
配当性向
—%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
3
FY21
3
FY22
10
FY23
7
FY24
7
FY25
7
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。