株
株式会社 セキチュー
カブシキガイシャ セキチュー上場小売業9976EDINET: E03219SEKICHU CO.,LTD.
決算期: 02月期
業種: 小売業
売上高 (FY25)
315億円
3.62%営業利益 (FY25)
5.9億円
19.32%経常利益 (FY25)
6.2億円
22.33%純利益 (FY25)
4.9億円
3.33%総資産
235億円
19.27%自己資本比率
49.0%
—ROE
4.4%
0.30%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社セキチューは、群馬県・埼玉県を中心に栃木・東京・千葉・長野へ展開するホームセンターチェーンである。主力のホームセンター事業ではDIY用品・家庭用品・カー用品等を幅広く取り扱い、カー用品専門店・自転車専門店・工具買取販売店も運営する多業態戦略をとる。FY2025の営業収益は315億円(前期比+3.6%)と増収を達成した一方、人件費・光熱費の上昇が重なり営業利益は5.9億円(同▲19.3%)と大幅な減益となった。売上成長を牽引したのは法人向け請負工事(前期比+123.5%)とリフォーム・エクステリア部門の好調であり、不動産賃貸事業も新規テナント誘致で営業収入7.4億円(同+11.6%)・セグメント利益3.6億円(同+27.1%)と全社利益を下支えした。収益力はROE4.4%と低水準に留まるが、自社保有不動産を活用した安定的な賃貸収益と地域インフラとしての生活密着型店舗網が強みである。業界寡占化が進む中、スクラップ&ビルドによる出店戦略と店舗改装投資(FY2025投資CF▲30.5億円)を継続しており、中長期的な収益改善には固定費効率化と専門業態の育成が課題となる。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: ホームセンター事業(売上307億円)と不動産賃貸事業(営業収入7.4億円)の2本柱で構成される。
- 2顧客: 群馬・埼玉を中心とした6都県の個人消費者および法人向け請負工事顧客が主な対象である。
- 3価値提案: DIY・ペット・リフォームから食料品・灯油まで幅広い品揃えで「地域のインフラ店舗」を標榜している。
- 4コスト構造: 仕入コスト214億円に加え、人件費・光熱費等販管費の上昇が利益を圧迫する構造となっている。
Risks · リスク要因
- 1競合激化と業界再編リスク: ホームセンター業界の寡占化が進む中、大手チェーンの出店や異業種との競合激化が収益を圧迫する恐れがある。
- 2コスト上昇リスク: 人件費・光熱費・仕入価格の継続的な高騰により、FY2025の営業利益はすでに前期比▲19.3%と悪化している。
- 3大型投資に伴う財務リスク: FY2025の投資CF▲30.5億円・長期借入金+31.6億円と借入が急増しており、過剰投資時の返済負担が重くなる懸念がある。
- 4減損・閉店リスク: スクラップ&ビルド戦略のもと大型店の出退店時に多額の損失が発生する可能性があり、財務状況に影響を与え得る。
Strengths · 強み
- 1自社保有不動産の活用: 店舗施設をテナント賃貸にも活用し、賃貸セグメント利益3.6億円の安定収益源を確保している。
- 2地域集中の店舗網: 群馬・埼玉を中心に6都県で展開し、長年の地域密着営業で顧客基盤を形成している。
- 3多業態展開: ホームセンターに加えカー用品・自転車・工具リユース店を運営し、集客と客単価を多角的に支えている。
- 4法人向け請負工事の拡大: FY2025の法人工事売上が前期比+123.5%と急拡大し、新たな収益ドライバーとなっている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1地域一番店の追求: 50周年セールや複数店舗の改装を通じて品揃えと設備を刷新し、地域顧客のニーズに柔軟に対応する。
- 2不動産の有効活用: 既存店舗施設へのテナント誘致を継続し、不動産賃貸収益の安定的な拡大を目指す。
- 3専門業態の強化: カー用品・自転車・工具買取の各専門店で商品構成見直しとサービス品質向上を図り、収益貢献度を高める。
- 4デジタル・EC推進: セキチューカードやアプリの会員獲得、インターネット通販の品揃え拡充により顧客利便性と売上拡大を図る。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025は増収減益: 営業収益315億円(前期比+3.6%)の一方、人件費・光熱費増加で営業利益は5.9億円(同▲19.3%)に落ち込んだ。
法人請負工事が急拡大: 「その他」部門売上が前期比+123.5%の12.5億円に達し、ホームセンター事業の新たな成長エンジンとなった。
不動産賃貸事業が躍進: 新規テナント誘致により賃貸収入7.4億円(同+11.6%)・セグメント利益3.6億円(同+27.1%)と過去最高水準に迫った。
大型投資を実施: 有形固定資産が37.9億円増加し投資CF▲30.5億円、長期借入金+31.6億円と財務レバレッジが高まった。
02
業績推移
売上高
315億円▲3.6%FY25
営業利益
5.9億円▼19.3%FY25
純利益
4.9億円▼3.3%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 308 | 307 | 325 | 317 | 309 | 304 | 315 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 5.8 | 7.5 | 7.3 | 5.9 |
| 経常利益 | 4.1 | 5.5 | 10.2 | 6.5 | 8.1 | 8.0 | 6.2 |
| 純利益 | -16.3 | 2.9 | 6.3 | 1.8 | 4.8 | 5.1 | 4.9 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 177 | 174 | 182 | 184 | 185 | 197 | 235 |
| 純資産 (自己資本) | 96.0 | 97.3 | 103 | 103 | 106 | 111 | 115 |
| 自己資本比率 (%) | 54.1 | 56.1 | 56.7 | 55.9 | 57.6 | 56.2 | 49.0 |
| 現金及び預金 | 10.0 | 12.1 | 18.8 | 11.1 | 8.5 | 8.8 | 9.5 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 7.8 | 8.9 | 22.2 | 1.8 | 1.1 | 0.1 | 5.8 |
| 投資CF | ▲1.1 | ▲0.3 | ▲1.6 | ▲13.0 | ▲3.2 | ▲7.2 | ▲30.5 |
| 財務CF | ▲5.1 | ▲6.4 | ▲13.9 | 3.5 | ▲0.5 | 7.4 | 25.4 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
91.53
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
4.4%
自己資本利益率
ROA
2.1%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
312人
平均年齢
41.8歳
平均勤続
15.2年
単体 平均年収
523万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
40.00円+10
配当性向
43.7%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
20
FY21
40
FY22
20
FY23
30
FY24
30
FY25
40
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。