株
株式会社大庄
カブシキガイシャダイショウ上場小売業9979EDINET: E03223DAISYO CORPORATION
決算期: 08月期
業種: 小売業
売上高 (FY25)
526億円
3.89%営業利益 (FY25)
12.0億円
19.60%経常利益 (FY25)
12.0億円
3.37%純利益 (FY25)
11.7億円
12.08%総資産
295億円
11.93%自己資本比率
38.2%
—ROE
10.8%
2.60%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
株式会社大庄は「庄や」「大庄水産」などの大衆割烹業態を中核に、全国311店舗（直営232・FC28・VC51）を展開する外食チェーンである。事業は飲食（売上構成比45%）・卸売ロジスティクス（同49%）・不動産・FC/VC事業に分散しており、自社物流インフラを活かした卸売ロジスティクスが飲食と並ぶ主要収益柱に育っている。売上高はコロナ禍の2021年度に288億円まで落ち込んだが、2025年度は526億円と回復軌道をたどり、営業利益は前期比19.6%増の12億円（営業利益率2.3%）を達成した。一方で中長期目標の営業利益率5%には大きな乖離があり、原材料高・人件費上昇・光熱費高騰というコスト圧力が収益回復の足かせとなっている。財務面では長期借入金の大幅返済（7,036百万円）によりキャッシュは3,026百万円減少したが、有利子負債の圧縮により財務体質は改善した。今後は店舗リニューアルによる既存店強化、DX推進、物流子会社・鮮魚卸子会社との連携深化が収益改善の鍵を握る。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 飲食事業（238億円）と卸売ロジスティクス事業（259億円）の2本柱で売上の94%を占める。
- 2顧客: 手作り料理と割安価格を求める国内の個人消費者およびFC・VC加盟の外食事業者を対象とする。
- 3価値提案: 自社研究所による厳格な食材安全基準「大庄基準」と熟練調理人の手料理で差別化した大衆割烹を提供する。
- 4コスト構造: 自社物流センターと「ディ・エス物流」「米川水産」を活用し食材調達・配送を内製化してコストを管理する。
Risks · リスク要因
- 1食品事故リスク: 食中毒・異物混入が発生した場合、社会的信用の失墜・営業停止・損害賠償により経営成績に多大な影響が及ぶ可能性がある。
- 2コスト上昇リスク: 原材料・人件費・光熱費の高騰が継続しており、中長期目標の営業利益率5%達成を困難にする恐れがある。
- 3自然災害・感染症リスク: 店舗の約7割が関東・都市部に集中しており、大規模災害や感染症の蔓延で来店客数が急減するリスクがある。
- 4人材確保リスク: 外食・物流業界の人手不足が深刻化しており、熟練調理人を含む必要人材を確保できない場合、店舗運営の質と拡大計画に支障が生じる。
Strengths · 強み
- 1食材安全への投資: 「食品衛生研究所」と「大庄総合科学新潟研究所」の2機関を自社運営し、業界屈指の衛生・品質管理体制を構築している。
- 2垂直統合のバリューチェーン: 産地仕入から物流・加工・店舗提供までを自社グループで完結させ、鮮度維持とコスト管理を両立している。
- 3物流事業の外販拡大: 「ディ・エス物流」による総合物流サービスが外部売上を拡大し、飲食事業の収益変動をヘッジする安定収益源となっている。
- 4VC制度の資産活用: 大庄ブランドをVC加盟者に開放することで直営コストを抑えながらブランド露出を拡大し、営業権利用料収入を確保している。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1営業利益率5%の達成: キャッシュフロー経営を基本に、DX推進・店舗リニューアル20店舗実施による既存店売上改善で中長期的な利益率向上を目指す。
- 2強化業態の出店加速: 「お魚総本家」「OH! TORO KITCHEN」「定食のまる大」など食事業態への出店を推進し、業態ポートフォリオを多様化する。
- 3卸売ロジスティクスの外販拡大: 「ディ・エス物流」「米川水産」との連携強化と地方センター機能拡充により、外部顧客向けサービスを拡充し業容を伸ばす。
- 4DX化の全社展開: 2026年8月期に店舗システムをリプレイス予定で、発注・勤怠管理のデジタル化とRPA活用により生産性向上と経費削減を図る。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025売上高526億円（前期比+3.9%）、営業利益12億円（同+19.6%増）と増収増益を達成したが、純利益は12億円（同-12.1%）と減少した。
FY2025に新規出店3店舗・改装20店舗・閉鎖14店舗（うちVC移行5店舗）を実施し、期末店舗数は311店舗（直営232店舗）となった。
財務活動CFが5,468百万円の支出となり、長期借入金を7,036百万円返済して有利子負債を大幅圧縮した一方、期末現金は5,974百万円（前期比-3,026百万円）に減少した。
「庄や 柏西口店」（2025年9月）、「庄や 南浦和店」（同11月）のリニューアルオープンに加え、生ビール品質向上に向けた認定店制度の取得など飲料強化施策を推進した。
02
業績推移
売上高
526億円▲3.9%FY25
営業利益
12億円▲19.6%FY25
純利益
11.7億円▼12.1%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 610 | 448 | 288 | 358 | 455 | 506 | 526 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | -53.9 | -4.6 | 10.0 | 12.0 |
| 経常利益 | 8.1 | -32.5 | -58.2 | -4.1 | -4.9 | 11.6 | 12.0 |
| 純利益 | 1.5 | -63.1 | -48.6 | -7.7 | -7.7 | 13.3 | 11.7 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 428 | 408 | 351 | 337 | 332 | 335 | 295 |
| 純資産 (自己資本) | 227 | 161 | 111 | 101 | 94.9 | 104 | 113 |
| 自己資本比率 (%) | 53.0 | 39.5 | 31.7 | 29.8 | 28.6 | 31.0 | 38.2 |
| 現金及び預金 | 128 | 111 | 68.2 | 82.3 | 81.3 | 90.0 | 59.7 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 24.3 | ▲46.2 | ▲64.7 | 34.0 | 7.8 | 15.4 | 21.5 |
| 投資CF | ▲21.6 | ▲20.8 | 18.4 | ▲6.7 | ▲3.7 | 3.7 | 3.0 |
| 財務CF | 3.6 | 50.7 | 3.3 | ▲13.8 | ▲5.4 | ▲10.4 | ▲54.7 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
55.88
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
10.8%
自己資本利益率
ROA
4.0%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比営業利益利益率
FranchisedChainAndVoluntaryChainStyleBusinessReportableSegmentMember0.0兆1.7%0.00兆38.4%
OperatingSegmentsNotIncludedInReportableSegmentsAndOtherRevenueGeneratingBusinessActivities0.0兆0.6%▲0.00兆-0.3%
RealEstateBusiness0.0兆3.1%0.00兆27.1%
RestaurantBusiness0.0兆45.3%0.00兆5.5%
WholesaleAndLogisticsBusiness0.0兆49.3%0.00兆3.6%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
966人
平均年齢
47.6歳
平均勤続
15.3年
単体 平均年収
490万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
20.00円
配当性向
36.5%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
12
FY21
7
FY22
12
FY23
6
FY24
20
FY25
20
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。