株
株式会社ファーストリテイリング
カブシキガイシャファーストリテイリング上場小売業9983EDINET: E03217FAST RETAILING CO., LTD.
決算期: 08月期
業種: 小売業
売上高 (FY25)
3.40兆円
9.56%営業利益 (FY25)
0.56兆円
12.65%経常利益 (FY25)
0.65兆円
16.76%純利益 (FY25)
0.43兆円
16.40%総資産
3.86兆円
7.58%自己資本比率
58.9%
—ROE
20.2%
0.80%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
ファーストリテイリングは「LifeWear（究極の普段着）」コンセプトを核に、企画・生産・販売を垂直統合する情報製造小売業である。FY2025（2025年8月期）の売上収益は3兆4,005億円（前期比+9.6%）、事業利益5,511億円（同+13.6%）、親会社帰属純利益4,330億円（同+16.4%）と4期連続で過去最高を更新し、ROEは20.2%と高水準を維持した。国内ユニクロは売上収益が初めて1兆円を突破（1兆260億円、+10.1%）し、海外ユニクロは北米+24.5%・欧州+33.6%と急成長。グレーターチャイナのみ-4.0%と減収減益が続くが、第4四半期単体では事業利益が約+11%に転じた。設備投資は1,719億円（前期比+597億円）と積極的で、海外ユニクロへ1,200億円を集中投下している。欧米の市場シェアはまだ1%未満であり、成長余地は極めて大きい。中間目標として2028年8月期に売上収益5兆円、長期目標として10兆円を掲げ、出店拡大・Eコマース強化・経営人材育成を三位一体で推進している。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 国内ユニクロ30%・海外ユニクロ56%・ジーユー10%・グローバルブランド4%の構成で売上3.40兆円を稼ぐ。
- 2顧客: LifeWearを世界170超の国・地域に展開し、アプリ会員基盤と実店舗の両チャネルで幅広い年齢層に訴求する。
- 3価値提案: シンプル・高品質・手頃な価格を三位一体とし、生活に不可欠なベーシックウェアとして高いリピート需要を創出する。
- 4コスト構造: 原材料調達から商品企画・製造・販売を垂直統合し、規模の経済と値引率管理で売上総利益率を維持・改善する。
Risks · リスク要因
- 1カントリーリスク・追加関税: 米中対立や米国追加関税がコストを押し上げ、グレーターチャイナはFY2025も事業利益-12.5%と回復途上である。
- 2経営人材への依存: 柳井正会長兼社長への意思決定集中が続いており、後継人材育成の遅延が経営の不連続リスクとなりうる。
- 3情報セキュリティ: ランサムウェア攻撃やGDPR違反による多額課徴金・業務停止リスクがグローバル展開拡大とともに高まっている。
- 4原材料調達リスク: 気候変動による綿花・カシミヤ等の調達難や価格高騰が、サプライチェーンの安定供給と採算性を脅かす可能性がある。
Strengths · 強み
- 1LifeWear独自コンセプト: 競合に模倣困難な「生活必需品としての服」定義により、価格競争に依存しない需要基盤を構築している。
- 2グローバル出店余地: 欧米市場シェア1%未満・東南アジアも数%以下で、旗艦店出店がEコマースを増幅する好循環が実証済みである。
- 3財務体力と投資余力: FY2025純利益4,330億円・ROE20.2%を維持しつつ設備投資1,719億円を実行できる強固なキャッシュ創出力がある。
- 4サプライチェーン管理力: 生産拠点の複数国分散と現地管理事務所体制により、地政学・原材料リスクに機動的に対応できる体制を持つ。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 1売上5兆円(2028年8月期)・10兆円(長期)目標: 欧米・東南アジアへの質の高い出店拡大とEコマース強化で高成長を継続する方針である。
- 2海外ユニクロへの集中投資: FY2025に設備投資1,200億円を海外ユニクロに配分し、自動化倉庫・旗艦店整備を加速させている。
- 3グレーターチャイナ構造改革: スクラップ&ビルドと個店経営強化でFY2025第4四半期に事業利益+11%を実現し、成長軌道への回帰を図る。
- 4サステナビリティ目標2030: 自社店舗・オフィスのGHG排出量を2019年比90%削減、サプライチェーンは同20%削減を義務目標として設定している。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025業績: 売上収益3兆4,005億円(+9.6%)・純利益4,330億円(+16.4%)と4期連続過去最高を達成し、国内ユニクロは初の売上1兆円超えとなった。
北米・欧州の急拡大: 北米売上+24.5%・欧州売上+33.6%と共に過去最高を更新し、新規旗艦店とEコマースの相乗効果が顕著に表れた。
米国追加関税の影響吸収: 第4四半期に追加関税のコスト増が発生したが、価格見直しと値引率改善・経費管理により事業利益率を改善した。
設備投資1,719億円: 前期比597億円増の過去最大水準を記録し、海外自動化倉庫や新規出店に積極投資して将来成長基盤を整備した。
02
業績推移
売上高
3.40兆円▲9.6%FY25
営業利益
0.56兆円▲12.6%FY25
純利益
0.43兆円▲16.4%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 兆円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 2.29 | 2.01 | 2.13 | 2.30 | 2.77 | 3.10 | 3.40 |
| 売上原価 | — | — | — | 1.09 | 1.33 | 1.43 | 1.57 |
| 売上総利益 | — | — | — | 1.21 | 1.44 | 1.67 | 1.83 |
| 販管費 | — | — | — | 0.90 | 1.05 | 1.19 | 1.28 |
| 営業利益 | — | — | — | 0.30 | 0.38 | 0.50 | 0.56 |
| 経常利益 | 0.25 | 0.15 | 0.27 | 0.41 | 0.44 | 0.56 | 0.65 |
| 純利益 | 0.16 | 0.09 | 0.17 | 0.27 | 0.30 | 0.37 | 0.43 |
貸借対照表 (BS)
単位: 兆円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 2.01 | 2.41 | 2.51 | 3.18 | 3.30 | 3.59 | 3.86 |
| 純資産 (自己資本) | 0.94 | 0.96 | 1.12 | 1.56 | 1.82 | 2.02 | 2.27 |
| 自己資本比率 (%) | 46.7 | 39.7 | 44.5 | 49.1 | 55.1 | 56.2 | 58.9 |
| 現金及び預金 | 1.09 | 1.09 | 1.18 | 1.36 | 0.90 | 1.19 | 0.89 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 兆円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 0.30 | 0.26 | 0.43 | 0.43 | 0.46 | 0.65 | 0.58 |
| 投資CF | ▲0.08 | ▲0.08 | ▲0.08 | ▲0.21 | ▲0.57 | ▲0.08 | ▲0.58 |
| 財務CF | ▲0.10 | ▲0.18 | ▲0.30 | ▲0.21 | ▲0.36 | ▲0.27 | ▲0.34 |
| FCF | — | — | — | — | 0.36 | 0.54 | 0.41 |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | 0.10 | 0.11 | 0.17 |
| 減価償却費 | — | — | — | 0.18 | 0.19 | 0.20 | 0.22 |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
1411.44
1株純利益 (円)
BPS
4710
1株純資産 (円)
ROE
20.2%
自己資本利益率
ROA
11.2%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
設備投資 (CapEx)
0.17兆円
売上比 5.1%
04
セグメント
セグメント情報は準備中です。
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
1,572人
平均年齢
38.0歳
平均勤続
5.0年
単体 平均年収
1,251万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
740.00円+165
配当性向
40.6%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
720
FY21
720
FY22
300
FY23
415
FY24
575
FY25
740
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。