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ジェコス株式会社
ジェコスカブシキガイシャ上場卸売業9991EDINET: E02782GECOSS CORPORATION
決算期: 03月期
業種: 卸売業
売上高 (FY25)
1116億円
12.98%営業利益 (FY25)
68.5億円
9.72%経常利益 (FY25)
67.9億円
2.91%純利益 (FY25)
45.4億円
1.98%総資産
1071億円
0.03%自己資本比率
61.9%
—ROE
7.0%
0.30%01
企業サマリ
Overview · 事業概要
ジェコス株式会社はJFEグループ傘下で、H形鋼・鋼矢板等の建設仮設材リース・施工を主軸とする重仮設事業(売上比約89%)と建設機械のリース・販売を行う建設機械事業の2本柱で構成される。鋼材をリースして繰り返し再利用するビジネスモデルは資源循環型であり、SDGsとの親和性が高い。FY2025の売上高は低採算物件の受注抑制方針の影響もあり前期比13.0%減の1,116億円となったが、適正価格化の推進により営業利益は前期比9.7%増の69億円と増益を達成した。財務体質は堅固で、D/Eレシオは0.01倍と実質無借金に近い状態にある。2025年3月に公表した中期経営計画(2025〜2027)では、2028年3月期に営業利益85億円・ROE8.0%以上を目標に掲げ、業務改革による生産性向上、土木工事受注拡大、海外展開強化、みずほリースとの協業推進など多角的な成長施策を推進する方針である。短期的には米国関税政策の影響による建設需要の不透明感が懸念材料となっている。
Business Model · ビジネスモデル
- 1収益源: 建設仮設材のリース・施工が売上の約89%を占め、建設機械リース・販売約13%が補完する。
- 2顧客: 清水建設など大手ゼネコンを含む建設会社が主要取引先で、公共・民間投資の双方に対応する。
- 3価値提案: 鋼材をリースし繰り返し再利用するモデルで、顧客の仮設工事コストと環境負荷を同時に低減する。
- 4コスト構造: 建設仮設材・賃貸機械の仕入と外注施工費が主要コストで、工場での修理・加工により資産維持を図る。
Risks · リスク要因
- 1売上の約89%が建設業界向けで、米国関税政策に起因する景気悪化や民間・公共投資の急減が業績に直撃するリスクがある。
- 2H形鋼・鋼矢板等の鋼材価格高騰が発生した場合、価格転嫁が遅れると利益率を大幅に押し下げる可能性がある。
- 3建設業の2024年問題に起因する労働需給逼迫と工事コスト上昇が続き、施工能力の確保や外注費増加が収益を圧迫しうる。
- 4重仮設事業は建設業法の許認可に依存しており、法令違反や許可取消が生じれば事業継続に重大な支障が生じるリスクがある。
Strengths · 強み
- 1JFEグループの信用力と調達力を背景に、大手ゼネコン向け仮設材リースで安定的な受注基盤を確保している。
- 2鋼材リユース型ビジネスモデルにより保有資産の減価を抑制し、D/Eレシオ0.01倍の強固な財務基盤を維持する。
- 3首都圏再開発や土木インフラ更新という長期かつ安定的な需要に対し、全国ヤード網を持つ施工・供給力がある。
- 4みずほリースおよびシンガポールのFUCHI社との資本業務提携により、国内外でのシナジー創出余地が拡がっている。
Strategy · 戦略・今後の展望
- 12028年3月期に営業利益85億円・ROE8.0%以上を目標とする中期経営計画(2025〜2027)を2025年3月に始動した。
- 2業務改革推進部とジオ・エンジニアリング部を2025年4月に新設し、労働生産性向上と事業ポートフォリオ多様化を推進する。
- 3土木工事受注拡大を重点課題とし、仮設橋梁の全国展開・GHB橋梁のインフラ更新需要取込みで事業規模拡大を目指す。
- 4みずほリースおよびシンガポールFUCHI社との連携強化により、建設機械事業の再構築と海外展開シナジーを拡大する。
Recent Highlights · 直近の動向
FY2025の売上高は低採算物件の受注抑制で前期比13.0%減の1,116億円となったが、営業利益は9.7%増の69億円と増益を達成した。
適正価格化の推進が奏功し重仮設事業の経常利益は前期比4.6%増の66億円となり、利益率改善が着実に進展している。
配当性向を前期の30.3%から40.1%へ引き上げ、1株当たり配当は43円(前期末23円+中間20円)を実施した。
みずほリースとの資本業務提携(2024年4月締結)で一部分野の協業を実現し、FY2026以降のシナジー拡大を図っている。
02
業績推移
売上高
1,116億円▼13.0%FY25
営業利益
68.5億円▲9.7%FY25
純利益
45.4億円▲2.0%FY25
利益率推移営業利益率 / 純利益率
営業利益率純利益率
EPS 推移1 株当たり当期純利益 (円)
EPS
03
財務諸表
損益計算書 (PL)
単位: 億円
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1084 | 1143 | 1102 | 1140 | 1205 | 1282 | 1116 |
| 売上原価 | — | — | — | — | — | — | — |
| 売上総利益 | — | — | — | — | — | — | — |
| 販管費 | — | — | — | — | — | — | — |
| 営業利益 | — | — | — | 47.0 | 45.0 | 62.4 | 68.5 |
| 経常利益 | 64.1 | 67.1 | 65.0 | 52.4 | 49.0 | 66.0 | 67.9 |
| 純利益 | 43.5 | 44.1 | 45.5 | 33.3 | 34.5 | 44.5 | 45.4 |
貸借対照表 (BS)
単位: 億円 (自己資本比率を除く)。ネット有利子負債 = 有利子負債 − 現金及び預金。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産 | 1016 | 989 | 1028 | 1077 | 1090 | 1070 | 1071 |
| 純資産 (自己資本) | 531 | 558 | 598 | 594 | 591 | 630 | 663 |
| 自己資本比率 (%) | 52.3 | 56.4 | 58.1 | 55.2 | 54.3 | 58.8 | 61.9 |
| 現金及び預金 | 7.6 | 22.3 | 70.2 | 103 | 47.7 | 11.3 | 30.6 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
| ネット有利子負債 | — | — | — | — | — | — | — |
キャッシュフロー (CF)
単位: 億円。FCF = 営業CF − 設備投資。▲はマイナス。
| 項目 | FY19 | FY20 | FY21 | FY22 | FY23 | FY24 | FY25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業CF | 12.5 | 113 | 85.0 | 91.0 | 29.5 | 20.6 | 87.8 |
| 投資CF | ▲35.7 | ▲39.2 | ▲24.3 | ▲26.1 | ▲47.5 | ▲48.0 | ▲32.8 |
| 財務CF | 9.3 | ▲59.3 | ▲12.8 | ▲32.3 | ▲37.3 | ▲8.9 | ▲35.6 |
| FCF | — | — | — | — | — | — | — |
| 設備投資 (CapEx) | — | — | — | — | — | — | — |
| 減価償却費 | — | — | — | — | — | — | — |
1株指標・収益性 (FY25)
株価データは準備中
EPS
134.77
1株純利益 (円)
BPS
—
1株純資産 (円)
ROE
7.0%
自己資本利益率
ROA
4.2%
総資産利益率
PER
—
株価収益率
PBR
—
株価純資産倍率
配当利回り
—
直近 DPS / 株価
成長投資 (FY25)
04
セグメント
セグメント売上構成比
ConstructionMachines0.0兆12.0%
HeavyTemporaryConstruction0.1兆88.0%
05
地域別売上
地域別売上データは準備中です。
06
従業員
従業員データ
連結
—人
単体
757人
平均年齢
42.4歳
平均勤続
17.0年
単体 平均年収
789万円
連結従業員数 推移
FY21
—
FY22
—
FY23
—
FY24
—
FY25
—
08
配当・株主還元
配当・株主還元
FY25 実績1株配当 (年間)
74.00円+17
配当性向
37.1%
1株配当 推移 (円・生値)
FY20
50
FY21
50
FY22
50
FY23
50
FY24
57
FY25
74
※ 生値。株式分割の遡及調整は未適用。
09
IR資料
IR資料は準備中です。
10
競合比較
競合比較は準備中です。
11
ニュース
関連ニュースは準備中です。