メガバンク3グループの業績比較｜MUFG・SMFG・みずほFGの財務と戦略【2026年版】

3グループの最大の差は重点領域配分にあります。MUFGは海外 (Morgan Stanley+アジア)、SMFGは国内リテール+アジア、みずほFGは国内法人+個人運用、と相補的に棲み分けています。

親会社株主に帰属する当期純利益とは、連結グループ全体の最終利益のうち親会社株主分のみを示す指標で、規模順位はMUFG 1.9兆 > SMFG 1.2兆 > みずほFG 0.9兆です。ROE (株主資本利益率) は株主から預かった資本でどれだけ稼いだかを示す指標で、MUFG 8.6% / みずほFG 8.4%、SMFGは純資産が出典範囲外でIR開示値 約7-8%台。OHR (経費率) はG&A費用÷業務粗利益で算出し、低いほど経費効率が良い指標です。SMFG 58.2%は業界最低水準で、MUFG 67.0%より約9pt低い構造になっています。

FY2024連結預金はMUFGが229兆円で突出し、3社合計559兆円に達しています。これは全国銀行92行連結預金1037兆円の54%に相当し、メガバンク3グループの連結BSが業界規模感を主に決めていることが分かります。

MUFGが首位となる背景は、Krungsri (タイ連結子会社、預金約18兆規模) やBank Danamon (インドネシア連結子会社) など海外連結子会社の預金が連結BSに取り込まれていること、そして国内でも三菱UFJ銀行が大企業のメインバンク機能を維持していることです。Morgan StanleyはMUFGが出資約23%の持分法適用関連会社で、BSはMUFG連結に取り込まれません。そのため預金規模の差はMorgan Stanleyによるものではなく、Krungsri等の連結子会社の効果が大きい点に留意が必要です。SMFG 171兆はみずほFG 159兆をやや上回り、SMFGが国内リテール強化とBank BTPN (インドネシア連結子会社) で個人預金を伸ばし、みずほFGは国内法人預金で安定的に積み上げる構造です。

FY2020からFY2024でメガバンク3グループ合計の親会社株主帰属純利益は1.29兆から3.93兆へと約3.0倍に拡大しました。各社別では、MUFGが0.78から1.86兆 (約2.4倍)、SMFGが0.51から1.18兆 (約2.3倍) の伸長です。みずほFGはFY2020のデータが出典範囲外のため、FY2021-2024の4年推移で約1.7倍に拡大しています。

伸長は段階的で、マイナス金利解除 (2024年3月) 以前のFY2022からFY2023でも既に各社+30-40%の伸びがあり、解除以降のFY2023からFY2024で更に+25-30%加速した二段ロケット型です。背景は3点あります。①政策金利上昇 (2024年3月のマイナス金利0%化、2024年7月の0.25%引き上げ、2025年1月の0.5%引き上げ) による預貸金利ざや拡大、②米国FFレート4-5%の海外金利高水準による外貨建て利息収入の伸び、③投信・保険販売、M&Aアドバイザリー、信託受託の役務取引等収益の拡大、です。3社ともFY2024が過去最高益で、各社IR公表のFY2025通期予想 (MUFG 1.95兆、SMFG 1.30兆、みずほFG 0.94兆等) でも+5-10%を見込む状況です。

メガバンク3グループの連結預金は5年間で合計+50兆円規模の拡大を見せています。各社別の伸びは、MUFGが212から229兆 (+17兆)、SMFGが142から172兆 (+30兆)、みずほFGはFY2021-2024で156から159兆 (+3兆、FY2020は出典範囲外で4年ベースライン)。SMFG +30兆の伸びはMUFG +17兆を上回り、SMFGのリテール戦略と海外連結子会社 (Bank BTPN等) 取り込みの効果が出ています。

3社合計でみるとFY2024の559兆円は、全国銀行92行連結預金1037兆の54%で、業態構造ページの都銀推計とほぼ整合しています。業界内競争が「規模拡大」から「収益効率」へシフトする中、メガバンク3グループ各社は預金を増やしつつ有価証券・海外貸出の運用先と運用利回りで差別化を進める局面にあります。