メガバンク3グループの業績比較｜MUFG・SMFG・みずほFGの財務と戦略【2026年版】

3 グループの最大の差は重点領域配分にあります。MUFG は海外 (Morgan Stanley + アジア)、SMFG は国内リテール + アジア、みずほ FG は国内法人 + 個人運用、と相補的に棲み分けています。 親会社株主に帰属する当期純利益 — 連結グループ全体の最終利益で、子会社利益のうち親会社株主分のみ — の規模順位は MUFG 1.9 兆 > SMFG 1.2 兆 > みずほ 0.9 兆。ROE — 株主資本に対する利益率で、株主から預かった資本がどれだけ稼いだかの指標 — は MUFG 8.6% / みずほ 8.4%、SMFG は JSON 不在で derive 不可ですが SMFG IR 開示値で同 7-8% 台。OHR — 経費率で G&A 費用÷業務粗利益、低いほど経費効率良 — は SMFG 58.2% が業界最低水準で、MUFG 67.0% より約 9pt 低い構造です。

FY2024 連結 預金は MUFG が 229 兆円で突出、3 社合計 551 兆円。これは全国銀行 92 行 連結 預金 1037 兆円の 53% に相当し、メガ 3 連結 BS が業界規模感を主に決めていることが分かります。 MUFG が首位の背景は、Krungsri (タイ連結子会社、預金約 18 兆規模) や Bank Danamon (インドネシア連結子会社) など海外連結子会社の預金が連結 BS に取り込まれること、そして国内でも三菱UFJ銀行が大企業のメインバンク機能を維持していることです。Morgan Stanley は MUFG が出資約 23% の持分法適用関連会社 — BS は MUFG 連結に取り込まれない — なので、預金規模の差は MS によるものではなく Krungsri 等の連結子会社の効果が大きい点に留意が必要です。SMFG 164 兆・みずほ FG 159 兆はほぼ同規模で、SMFG が国内リテール強化と Bank BTPN (インドネシア連結子会社) で個人預金を伸ばし、みずほ FG は国内法人預金で安定的に積み上げる構造です。

FY2020 → FY2024 でメガ 3 合計親 NI は 1.29 兆 → 3.93 兆 へと約 3.0 倍に拡大。各社別では MUFG 0.78 → 1.86 兆 (約 2.4 倍)、SMFG 0.51 → 1.18 兆 (約 2.3 倍) の伸長。みずほ FG は FY2020 のデータが JSON 不在 — 元 PDF からの抽出範囲外 — のため、FY2021-2024 の 4 年 trend で約 1.7 倍に拡大しています。 伸長は段階的で、マイナス金利解除 (2024/3) 以前の FY2022 → FY2023 でも既に各社 +30-40% の伸びがあり、解除以降の FY2023 → FY2024 で更に +25-30% 加速した二段ロケット型です。背景は ①政策金利上昇 — 2024/3 マイナス金利 0% 化、2024/7 に 0.25%、2025/1 に 0.5% への段階利上げ — による預貸金利ざや拡大、②海外金利高水準 — 米国 FF レート 4-5% — による外貨建て利息収入の伸び、③役務取引等収益 — 投信・保険販売、M&A アドバイザリー、信託受託 — の拡大。3 社とも FY2024 が過去最高益で、各社 IR 公表の FY2025 通期予想 (MUFG 1.95 兆・SMFG 1.30 兆・みずほ 0.94 兆 等) でも +5-10% を見込む状況です。

メガ 3 の連結預金は 5 年間で合計 +46 兆円規模の拡大を見せています。各社別の伸びは、MUFG 212 → 229 兆 (+17 兆)、SMFG 138 → 164 兆 (+26 兆)、みずほ FG は FY2021-2024 で 156 → 159 兆 (+3 兆、FY2020 は JSON 不在で 4 年 baseline)。SMFG +26 兆の伸びは MUFG +17 兆を上回り、SMFG のリテール戦略と海外連結子会社 (Bank BTPN 等) 取り込みの効果が出ています。 3 社合計でみると FY2024 551 兆円は、全国銀行 92 行 連結 預金 1037 兆の 53% で、L2-02 都銀推計とほぼ整合。業界内競争が「規模拡大」から「収益効率」へシフトする中、メガ 3 各社は預金を増やしつつ運用先 (有価証券・海外貸出) と運用利回りで差別化を進める局面にあります。